Redattrice Finanza presso OneKitly
Finanza personale e fisco, immobiliare, conti d'impresa e indicatori di marketing
Camille trasforma da oltre dieci anni le domande sul denaro in guide chiare — prima il budget domestico e le tasse, poi lo stesso lavoro sui numeri di cui vivono un'impresa, un locatore o un team di marketing: covenant e indici di copertura, rendimenti da locazione e spese notarili, costo di acquisizione e valore nel tempo. Ogni cifra dei suoi articoli è ricondotta allo strumento che la fissa, con l'anno che si applica.
Sui temi fiscali e finanziari, Camille parte da fonti istituzionali e dai testi normativi stessi, non da riprese di seconda mano. Importi, soglie e aliquote sono datati per indicare con chiarezza a quale periodo si applicano, e una cifra che cambia ogni anno è legata all'anno di riferimento invece di restare senza riferimento.
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Guide pubblicate con questa firma in ogni sezione. Ogni link apre l'intera sezione, con tutti i redattori.
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8.000 € di salari su 25.000 € di ricavi fanno il 32 %. Aggiungi 1.800 € di contributi a carico del datore e la stessa settimana segna il 39,2 % — sette punti di scarto senza cambiare organico.
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Su 52.000 € l'anno, una busta ogni due settimane fa 2.000 € e una due volte al mese 2.166,67 €. La seconda sembra migliore dell'8,33 % e paga esattamente uguale — perché delle prime ce ne sono 26 e delle seconde 24.
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Un furgone da 24.000 € con 4.000 € di valore residuo su cinque anni sono 4.000 € di costo annuo e nemmeno un euro pagato. Metti il residuo a zero e l'onere passa a 4.800 €.
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500.000 € di cassa operativa su 2 mln € di vendite sono un 25 % di margine di cassa contro un 15 % di margine netto — dieci punti di respiro. La stessa impresa con 100.000 € segna 5 % contro 15 %, e quelli sono dieci punti di allarme.
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Otto punti di extrarendimento su un beta di 1,2 danno 6,67. Cambia il beta a 0,6 e lo stesso portafoglio segna 13,33 — la cifra si muove interamente su una stima.
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Cinque redditi da 10.000 a 90.000 danno un Gini di 0,38. Dividi ciascuno per dieci e la risposta resta 0,38 — la misura vede solo proporzioni.
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5 milioni di risultato operativo su 20 milioni di capitale investito fanno un rendimento del 25 %. Contro un costo del capitale dell'8 % è uno spread di 17 punti; al 6 % di rendimento sarebbe di −2, e ogni euro investito in più distruggerebbe valore.
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500.000 di passività contro 1.200.000 di attività fanno il 41,7 % di debito, il 58,3 % di patrimonio e un rapporto debito-patrimonio di 0,71. Il terzo corre all'infinito quando il patrimonio svanisce; il primo non può superare il 100 %.
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60.000 di risultato operativo su 200.000 di ricavi fanno il 30 %. Sta fra un margine lordo che dipende dalla politica contabile e un margine netto che dipende da debito e imposte.
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200.000 di ricavi meno 120.000 di costo del venduto fanno 80.000 di utile lordo e un margine del 40 %. Tutto ciò che l'impresa spende dopo esce da quegli 80.000 — e da nient'altro.
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50.000 di utile netto su 200.000 di ricavi fanno il 25 %. Due imprese identiche possono mostrare 22,5 % e 15 % sulle stesse operazioni, con l'intero divario che viene dal loro finanziamento.
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Un prezzo di 120 con il 20 % di imposta inclusa ha un netto di 100, non 96. Sottrarre il 20 % dal lordo è l'errore di fatturazione più diffuso, e sbaglia sempre nello stesso verso.
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Comprare a 100 e vendere a 130 è un profitto del 30 % misurato sul costo. Misurato sulla vendita è il 23,08 % — la stessa operazione, e uno scarto di quasi un quarto della cifra.
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150.000 di reddito operativo netto contro 120.000 di servizio del debito danno una copertura di 1,25 — la soglia consueta. Significa anche che un calo del 20 % dei ricavi azzera del tutto la copertura.
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500.000 di EBIT contro 50.000 di interessi fanno una copertura di 10×. Rifinanzia a un tasso 3,6 volte più alto e la stessa impresa copre 2,78× — e nessuna delle due cifre ha guardato il capitale.
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6.000 di flusso annuo su 50.000 investiti fanno il 12 %. Lo stesso immobile comprato per contanti rende il 6 % su 250.000 — il raddoppio è il mutuo, e non è nel rapporto.
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50.000 di utile netto su 250.000 di capitale proprio fanno un ROE del 20 %. Lo stesso utile su 500.000 di capitale proprio fa il 10 % — i dieci punti di differenza vengono dal debito, non dall'attività.
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10.000 che crescono al 7 % l'anno diventano 19.671,51 dopo dieci anni — un aumento del 96,7 %. La regola del 72 prevedeva 10,3 anni per raddoppiare, e ha avuto ragione a quattro mesi.
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Produrre a 12, vendere all'ingrosso con il 40 % di margine e lasciare il 55 % al dettagliante mette l'articolo a scaffale a 44,44 — 3,7 volte il suo costo, con due margini dall'aria ragionevole.
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180.000 in sospeso su 1.200.000 di vendite annue fanno 54,75 giorni di incasso e 6,67 rotazioni l'anno. A trenta giorni di termini, quel divario finanzia gratis un quarto di milione.
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Attivo corrente di 150.000 meno passivo corrente di 100.000 dà un capitale circolante di 50.000 e un rapporto di 1,5. Che sia comodo dipende da cosa siano quei 150.000.
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120 unità vendute su 400 ricevute fanno il 30 %. Che sia un successo dipende interamente da quanto tempo ci è voluto, e il tasso da solo non porta la risposta.
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Rimanenze iniziali 40 000, acquisti 120 000, rimanenze finali 35 000 — il costo del venduto è 125 000, e supera gli acquisti perché lo scaffale ha ceduto 5 000 di ciò che c'era già.
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Uno scarto di 1 800 è un tasso di calo dell'3,6 %. La percentuale è il numero che circola; l'importo assoluto è quello che paga la correzione.