Was ist ein Indexfonds? So funktioniert passives Investieren

Einen Index abbilden statt ihn zu schlagen

Ein Marktindex, etwa ein breiter nationaler oder globaler Aktienindex, ist nur eine Liste von Unternehmen, gewichtet nach einer Regel — meist ihrer Größe. Ein Indexfonds kauft dieselben Unternehmen in denselben Gewichten, sodass der Fonds fast genau mit dem Index steigt oder fällt. Ziel ist nicht, den Markt zu überlisten, sondern der Markt zu sein, abzüglich einer winzigen Gebühr.

Dieses passive Design ist der ganze Sinn. Ein aktiv gemanagter Fonds beschäftigt Analysten, um Gewinner zu wählen und Trades zu timen, in der Hoffnung, den Index zu schlagen. Ein Indexfonds macht diese Wette nicht; er besitzt einfach alles und folgt dem Durchschnitt. Das klingt bescheiden, doch Jahrzehnte an Daten zeigen: den Markt zuverlässig abzubilden ist nach Abzug der Gebühren bemerkenswert schwer zu schlagen.

Streuung, die du gratis bekommst

Da ein Indexfonds jedes Unternehmen des Index hält, verteilt ein einziger Kauf dein Geld auf Hunderte oder Tausende Firmen, Branchen und oft Länder. Fällt eine Firma aus, ist sie nur ein winziger Teil des Ganzen; der Fonds merkt es kaum. Diese eingebaute Streuung ist der praktische Weg, wie die meisten das Risiko vermeiden, alles auf wenige Namen zu setzen, die straucheln könnten.

Streuung beseitigt das Marktrisiko nicht — fällt der ganze Markt, fällt auch der Fonds. Sie beseitigt das konzentrierte, unternehmensspezifische Risiko, falsch zu wählen. Für die meisten Langfristanleger ist dieser Kompromiss genau richtig: Sie akzeptieren das Auf und Ab des Marktes, um nie durch eine einzige Fehlentscheidung ausgelöscht zu werden, und lassen Zeit und Zinseszins die Schwerarbeit übernehmen.

Niedrige Gebühren gegen aktives Management

Gebühren sind die stille Kraft, die den größten Teil des Ergebnisses entscheidet. Ein aktiver Fonds mit 1,5 % pro Jahr muss den Index jedes Jahr um mehr als 1,5 % schlagen, nur um gegen einen fast kostenlosen Indexfonds gleichzuziehen. Sehr wenige Manager überspringen diese Hürde über Jahrzehnte beständig, und die es tun, sind vorab schwer zu erkennen. Die Gebührenlücke wirkt auf den Zinseszins: über 30 Jahre kann sie still einen großen Teil deiner Rendite auffressen.

Nichts davon macht aktive Fonds wertlos — manche haben ihren Platz, und Indexfonds gehen im Crash mit dem Markt nach unten, ohne Manager, der den Fall abfedert. Doch für den Kern eines Langfristportfolios erklärt die Kombination aus breiter Streuung und Tiefstkosten, warum Indexfonds für so viele geduldige Anleger zur Standardwahl geworden sind. Wähle einen breiten Index, halte die Kosten niedrig und bleib investiert.

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Indexfonds und ETF?

Beide können einen Index abbilden. Der Unterschied liegt vor allem in der Struktur: Ein ETF wird den ganzen Tag an der Börse wie eine Aktie gehandelt, während ein klassischer Indexfonds einmal täglich zum Schlusswert gekauft und verkauft wird. Viele ETFs sind selbst Indexfonds; das Etikett beschreibt, wie gehandelt wird, nicht was enthalten ist.

Kann ein Indexfonds Geld verlieren?

Ja. Er bildet den Markt ab, fällt der Markt, fällt der Fonds mit. Streuung schützt vor dem Ausfall eines einzelnen Unternehmens, nicht vor einem breiten Abschwung. Indexfonds passen zu langen Horizonten gerade deshalb, weil sie dich diese Rückgänge aussitzen lassen, statt am Tiefpunkt zu verkaufen.

Sind Indexfonds wirklich günstiger als aktive Fonds?

Fast immer. Ohne Analystenteam, das Aktien auswählt, laufen Indexfonds mit sehr niedrigen Kostenquoten, oft einem kleinen Bruchteil dessen, was aktive Fonds verlangen. Da Gebühren jedes Jahr unabhängig von der Wertentwicklung abgezogen werden, ist diese Lücke einer der verlässlichsten Vorteile, den ein Anleger sichern kann.

Welchen Index sollte ich wählen?

Für eine Kernposition bevorzugen die meisten Anleger einen breiten, diversifizierten Index über einen ganzen nationalen oder globalen Markt statt eines engen Sektors oder Themas. Breite Indizes streuen das Risiko weiter und ändern sich seltener. Passe den Index an deine Ziele und deinen Horizont an und bevorzuge niedrige Gebühren.