Zehn Umschläge im Jahr heißt: Ihre Kunden zahlen in 37 Tagen

Der Durchschnitt verbirgt den schmerzhaften Schwanz

Ein Mittel von 36,5 Tagen verträgt sich damit, dass fast jede Rechnung binnen zwei Wochen beglichen wird und eine Handvoll seit sechs Monaten offensteht. Diese beiden Lagen verlangen völlig verschiedene Antworten, und die Kennzahl kann sie nicht unterscheiden. Das Instrument, das es kann, ist die Fälligkeitsstruktur: derselbe Bestand nach Überfälligkeit in Klassen zerlegt. Ein Unternehmen mit ordentlichem Mittelwert, dessen 90-Tage-Klasse aber wächst, steuert auf eine Abschreibung zu, und die Kennzahl meldet die Verschlechterung erst, wenn der zweifelhafte Posten groß genug ist, den Mittelwert zu bewegen — dann ist es ein Eintreibungs- und kein Mahnproblem mehr.

Warum 365 und nicht das Arbeitsjahr

Weil Kunden an Kalendertagen zahlen und nicht an Arbeitstagen, und das Geld fehlt am Samstag ebenso auf dem Konto wie am Dienstag. Mit 250 Arbeitstagen wären es 25 statt 36,5 Tage für dieselbe Lage, was jedes Unternehmen schmeichelte, das so rechnete — genau darum ist die Konvention auf 365 festgelegt. Zubeißen tut die Unterscheidung nur beim Vergleich von Zahlungszielen: Ein Lieferant mit dreißig Tagen meint dreißig Kalendertage; wer in 36,5 Tagen einzieht, liegt also rund eine Woche hinter seinen eigenen angegebenen Bedingungen und nicht fünf Tage davor.

Häufige Fragen

Gehören Barverkäufe in den Zähler?

Nein, und sie einzubeziehen ist der häufigste Weg, diese Kennzahl bedeutungslos zu machen. Ein Barverkauf erzeugt nie eine Forderung; ihn in den Zähler zu nehmen bläht den Umschlag auf und verkürzt die scheinbare Einzugsdauer, ohne dass sich etwas gebessert hätte. Ein Händler, der 80 % an der Kasse und 20 % auf Rechnung vereinnahmt, wiese einen fünfmal zu hohen Umschlag aus. Die Abhilfe ist, nur Kreditumsätze zu verwenden; kann die Buchhaltung sie nicht trennen, bleibt die Kennzahl zur Verlaufsbeobachtung innerhalb eines Unternehmens brauchbar, darf aber nicht mit fremden verglichen werden.

Ist ein sehr hoher Umschlag immer gut?

Nicht zwangsläufig, denn er kann auf so strenge Zahlungsziele deuten, dass Kunden abwandern. Ein Umschlag von 24 — Zahlung in zwei Wochen — ist ausgezeichnet für die Liquidität und kostet vielleicht Umsatz an Wettbewerber mit sechzig Tagen. Das richtige Niveau ist eine kaufmännische, keine finanzielle Entscheidung, und der nützliche Vergleich läuft gegen die tatsächlich gewährten Bedingungen, nicht gegen einen Branchenwert. Eindeutig untersuchenswert ist ein Umschlag, der sich ohne Politikänderung stark in eine Richtung bewegt: Dann hat sich das Kundenverhalten geändert, und niemand hat etwas entschieden.