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Calculateur DCF (flux de trésorerie actualisés)

Valorise une entreprise à partir de ses flux de trésorerie disponibles projetés : actualisation annuelle au CMPC, valeur terminale de Gordon, puis descente jusqu'à la valeur par action.

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Saisis Flux de trésorerie disponible projeté, un par année, Taux d'actualisation (CMPC), Taux de croissance perpétuel après la période de prévision, Dette nette (dette moins trésorerie), Nombre d'actions en circulation et le Calculateur DCF (flux de trésorerie actualisés) en déduit aussitôt Valeur actuelle des flux prévisionnels, Valeur terminale (croissance de Gordon), Valeur actuelle de la valeur terminale, Part de la valorisation issue de la valeur terminale, Valeur d'entreprise, Valeur des capitaux propres, Valeur par action. Par exemple, avec Flux de trésorerie disponible projeté, un par année = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Taux d'actualisation (CMPC) = 9 %, Taux de croissance perpétuel après la période de prévision = 2 %, Dette nette (dette moins trésorerie) = 40 et Nombre d'actions en circulation = 25, il renvoie Valeur actuelle des flux prévisionnels = 62,97 €, Valeur terminale (croissance de Gordon) = 313,29 € et Valeur actuelle de la valeur terminale = 203,61 €.

Comment l'utiliser

  1. Saisis tes valeurs : Flux de trésorerie disponible projeté, un par année, Taux d'actualisation (CMPC), Taux de croissance perpétuel après la période de prévision, Dette nette (dette moins trésorerie), Nombre d'actions en circulation.
  2. Lis le résultat instantanément : Valeur actuelle des flux prévisionnels, Valeur terminale (croissance de Gordon), Valeur actuelle de la valeur terminale, Part de la valorisation issue de la valeur terminale, Valeur d'entreprise, Valeur des capitaux propres, Valeur par action.

Questions fréquentes

Comment fonctionne le Calculateur DCF (flux de trésorerie actualisés) ?

Il part de Flux de trésorerie disponible projeté, un par année, Taux d'actualisation (CMPC), Taux de croissance perpétuel après la période de prévision, Dette nette (dette moins trésorerie) et Nombre d'actions en circulation pour en déduire Valeur actuelle des flux prévisionnels, Valeur terminale (croissance de Gordon), Valeur actuelle de la valeur terminale, Part de la valorisation issue de la valeur terminale, Valeur d'entreprise, Valeur des capitaux propres et Valeur par action. Le calcul se fait au fil de la saisie : le résultat se met à jour à chaque modification.

Quelles valeurs l'outil demande-t-il ?

5 valeurs : Flux de trésorerie disponible projeté, un par année, Taux d'actualisation (CMPC) (%), Taux de croissance perpétuel après la période de prévision (%), Dette nette (dette moins trésorerie) et Nombre d'actions en circulation. Rien d'autre n'est nécessaire — ni compte, ni fichier à téléverser.

À quoi ressemble un calcul type ?

Avec Flux de trésorerie disponible projeté, un par année = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Taux d'actualisation (CMPC) = 9 %, Taux de croissance perpétuel après la période de prévision = 2 %, Dette nette (dette moins trésorerie) = 40 et Nombre d'actions en circulation = 25, l'outil renvoie Valeur actuelle des flux prévisionnels = 62,97 €, Valeur terminale (croissance de Gordon) = 313,29 € et Valeur actuelle de la valeur terminale = 203,61 €. Ces chiffres proviennent de cet outil même : saisissez les mêmes valeurs pour les retrouver.

Comment le résultat évolue-t-il selon les valeurs saisies ?

Fortement. Avec Flux de trésorerie disponible projeté, un par année = 12, 14.7, 18.15, 21.85, 25.8, Taux d'actualisation (CMPC) = 9,9 %, Taux de croissance perpétuel après la période de prévision = 2,2 %, Dette nette (dette moins trésorerie) = 80 et Nombre d'actions en circulation = 50, Valeur actuelle des flux prévisionnels passe de 62,97 € à 67,83 € — d'où l'intérêt de tester plusieurs scénarios plutôt que de se fier à un seul chiffre.

Dans quelles unités saisir les valeurs ?

Saisis Taux d'actualisation (CMPC) % et Taux de croissance perpétuel après la période de prévision %.

Que donne l'outil avec des valeurs plus faibles ?

Ramené à Flux de trésorerie disponible projeté, un par année = 12, 14, 16.5, Taux d'actualisation (CMPC) = 8,1 %, Taux de croissance perpétuel après la période de prévision = 1,8 %, Dette nette (dette moins trésorerie) = 20 et Nombre d'actions en circulation = 1, Valeur actuelle des flux prévisionnels vaut 36,14 €. Il est utile de vérifier les deux extrémités avant de se fier à un résultat unique.

Dans quels cas s'en sert-on concrètement ?

Comparer deux investissements dont les flux tombent à des dates différentes, décider si un projet dépasse son coût du capital, et vérifier une valorisation produite par quelqu'un d'autre.

Quelle est l'erreur la plus fréquente ?

Se fier à une valorisation sans regarder quelle part vient de la valeur terminale. Au-delà de 70 %, le résultat est une hypothèse sur un futur lointain déguisée en calcul.

Quelle est sa précision, et quelles sont ses limites ?

La valeur terminale exige un taux d'actualisation supérieur au taux de croissance perpétuel ; en deçà, la formule de Gordon n'a pas de solution finie et la valeur terminale est affichée à zéro. Un DCF est une estimation très sensible au CMPC et à l'hypothèse de croissance — regarde quelle part de la valorisation repose sur la valeur terminale avant de t'y fier.

Quelle est la différence entre le Calculateur DCF (flux de trésorerie actualisés) et le Calculateur de valeur à neuf vétusté déduite ?

Celui-ci renvoie Valeur actuelle des flux prévisionnels et Valeur terminale (croissance de Gordon), le Calculateur de valeur à neuf vétusté déduite renvoie Valeur vétusté déduite et Dépréciation totale. C'est toute la différence : ouvre celui dont le chiffre t'intéresse.

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