Il costo dell'università non è la tassa: è vivere tre anni fuori sede

Il moltiplicatore non è il tasso, è il tasso composto

L'errore che produce quasi tutta la sorpresa è trattare l'inflazione dei costi come se si applicasse una volta sola. Si applica a ogni anno fra oggi e la prima fattura, e poi di nuovo a ogni anno del corso. Una triennale da 10 000 € l'anno che cominci fra cinque anni, al 2,5 %: il primo anno è 10 000 × 1,025 elevato a 5, cioè 1,1314, quindi 11 314 €. I tre anni fanno 34 798 € contro 30 000 € ai prezzi di oggi. Il fattore non è 1,025: è 1,025 elevato al numero di anni di attesa.

Ecco perché il tasso scelto pesa tanto e va scelto, non ereditato. Due riflessi utili. Primo: distinguere ciò che è amministrato da ciò che non lo è. Il contributo lo fissa l'ateneo con il regolamento tasse e si muove a scatti; l'affitto segue il mercato locale, che può staccarsi dall'indice dei prezzi per anni. Secondo: applicare due tassi invece di uno. Il calcolatore rivaluta tutte le voci con lo stesso tasso, semplificazione dichiarata — se ti aspetti più inflazione sull'alloggio che sul contributo, fai due proiezioni e sommale.

Il prezzo di listino non è il prezzo

Il totale proiettato non è ciò che la famiglia paga, perché ignora gli aiuti. In Italia il diritto allo studio agisce su due fronti diversi: l'esonero dal contributo, che nella no tax area può azzerarlo, e la borsa di studio degli enti regionali, che copre alloggio e mensa. È il secondo a spostare il totale, perché il contributo è un decimo del costo annuo nel nostro esempio. Centocinquanta euro al mese di contributo affitto valgono 1 800 € l'anno, cioè quasi due contributi onnicomprensivi interi.

Al contrario, proiettare il costo pieno è un'ipotesi prudente, non un errore: dà il limite superiore, quello da finanziare se nessun aiuto viene concesso. Fai quindi entrambi i conti — costo pieno e costo al netto degli aiuti attesi — e guarda la differenza: è esattamente il rischio che il piano di risparmio si assume, ed è il primo da coprire se il reddito familiare può cambiare da qui ad allora.

Le tasse sono una quota, e quella quota dice dove agire

Confronta le quote e la strategia si scrive da sola. Nei cinque sistemi europei della tabella, ciò che chiede l'ateneo sta fra il 3 e l'11 per cento circa del costo annuo di studiare fuori sede; il restante 89-97 per cento è affitto, cibo e trasporti. Negli Stati Uniti la quota è davvero grande — 11 950 dollari di tasse contro un budget di 30 990, cioè il 39 per cento in un pubblico quadriennale per residenti — ma anche lì alloggio e vitto da soli valgono 13 900 dollari. Ovunque, la leva maggiore è se lo studente vive a casa, e la seconda è dove vive altrimenti.

Questo spiega anche un confronto che sembra paradossale. Chi ottiene l'esonero totale dal contributo ma si trasferisce in una città cara può spendere in totale più di chi paga il contributo pieno e resta a casa. Nel nostro esempio, i tre anni di contributo fanno 3 000 €; cento euro in meno di affitto al mese fanno risparmiare 3 600 € in moneta di oggi nello stesso periodo. Metti l'impegno dove sta il denaro.

Compilare il calcolatore senza importare ipotesi altrui

Il calcolatore chiede tre voci di costo, un tasso di inflazione, gli anni all'immatricolazione e la durata del corso, e ognuno di questi campi è una decisione. Per le voci di costo usa i numeri dell'ateneo concreto appena hai una rosa ristretta: la differenza fra atenei supera di molto quella fra anni. Per gli anni all'immatricolazione conta fino al settembre reale, incluso un eventuale anno sabbatico. E per la durata conta tre anni per la triennale, ma cinque se il piano realistico comprende la magistrale.

Un'ultima verifica di onestà. La proiezione presuppone che la famiglia paghi tutto con i risparmi, cosa che quasi nessuno fa: una parte viene dal reddito corrente durante gli anni di studio, una dal lavoro dello studente, una da borsa o prestito. Il totale misura la dimensione del problema, non quella del capitale da avere il primo giorno. Ripartiscilo esplicitamente — quanto dal risparmio, quanto dal reddito corrente, quanto dal credito — prima di fissare un versamento mensile.

Che cosa il modello non fa

Applica un solo tasso di inflazione alle tre voci, semplificazione dichiarata: tasse, alloggio e materiali non si sono mossi insieme storicamente. Presuppone inoltre un percorso continuo, senza fuori corso e senza cambio di ateneo. In Italia proprio quest'ultima è l'ipotesi più fragile: ogni anno fuori corso aggiunge un anno intero di costo della vita, cioè oltre nove decimi della fattura annuale.

E non dice nulla su come il denaro viene tenuto, che è una decisione separata con regole e fiscalità proprie. Fissa qui la dimensione dell'obiettivo e portala poi sul lato del risparmio: quale versamento mensile e quale rendimento atteso ci arrivano, e quanta parte della risposta sono versamenti e non interessi — di solito più di quanto si creda.

Domande frequenti

Quale tasso di inflazione dei costi devo usare?

Scegline uno che puoi giustificare, poi prova un punto sopra e uno sotto. Due riferimenti. Il contributo lo fissa l'ateneo nel regolamento tasse e si muove a scatti; l'affitto segue il mercato locale e può staccarsi dall'indice dei prezzi per anni. Poiché il costo della vita è circa il 90 per cento del totale nell'esempio di questo articolo, è quello a determinare il tasso effettivo. La cosa importante non è indovinare il numero, che a cinque anni non indovina nessuno, ma misurare la sensibilità: su 10 000 € l'anno e un inizio fra cinque anni, passare dal 2,5 al 3,5 per cento aggiunge 2 094 € al totale di tre anni.

Perché il totale proiettato supera tanto tre volte il prezzo di oggi?

Perché la capitalizzazione comincia oggi, non il primo giorno di corso. Ogni anno del corso è a una distanza diversa: con inizio fra cinque anni e una triennale, gli anni sono a 5, 6 e 7 anni. Al 2,5 per cento i fattori sono 1,1314, 1,1597 e 1,1887, e il totale di 34 798 € supera del 16 per cento i 30 000 € che quei tre anni costerebbero ai prezzi di oggi. Rinviare l'inizio non cambia l'obiettivo ma lo allontana — e soprattutto riduce il tempo che il denaro ha per crescere.

Devo proiettare il costo pieno o quello al netto degli aiuti?

Entrambi, poi guarda la differenza. In Italia il diritto allo studio agisce su due leve distinte: l'esonero dal contributo, che nella no tax area può azzerarlo, e la borsa regionale, che copre alloggio e mensa. È la seconda a muovere il totale, perché il contributo è un decimo del costo annuo. Proietta il costo pieno come limite superiore e quello al netto degli aiuti attesi come caso centrale; la differenza è il rischio che il piano di risparmio si assume se il reddito familiare cambia prima dell'immatricolazione.

Il calcolatore gestisce un percorso di cinque o sei anni?

Sì: imposta la durata reale e la proiezione si estende anno per anno, il che pesa più di quanto si creda. Ogni anno in più aggiunge sia una fattura annuale sia un anno di capitalizzazione. Nell'esempio italiano, passare da tre a cinque anni — triennale più magistrale — porta il totale da 34 798 € a 59 471 €. Se il piano realistico comprende la magistrale, modellala fin dall'inizio invece di correggere dopo.

Il pubblico costa sempre meno del privato?

Non necessariamente, e i numeri statunitensi mostrano perché: il budget di listino medio di un ateneo privato non profit è di 65 470 dollari contro 30 990 di un pubblico quadriennale per residenti, più del doppio; ma dopo gli aiuti il costo netto medio è 37 380 contro 21 340, un rapporto di 1,75 invece di 2,11. In Italia la domanda si pone diversamente, perché il contributo pubblico è calmierato e la no tax area può azzerarlo: la distanza da un ateneo privato si conta in migliaia di euro l'anno e non è colmata da aiuti equivalenti. Il principio trasferibile è lo stesso: confronta costi netti reali, non prezzi di listino.