Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati)

Valuta un'azienda dai flussi di cassa liberi previsti: attualizza ogni anno al WACC, aggiungi un valore terminale di Gordon e scendi fino al valore per azione.

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Calcolatore di valore reale in contantiStima il valore reale in contanti (ACV) di un bene — il suo valore ammortizzato per un sinistro assicurativo. Inserisci il costo di sostituzione, l'età e la vita utile, scegli l'ammortamento lineare o a saldo decrescente, e restituisce il valore attuale, l'ammortamento totale e la percentuale di vita usata.Calcolatore del costo del capitale proprio (CAPM & DDM)Il rendimento atteso dagli azionisti, con entrambi i modelli standard. CAPM: Rf + β·(Rm − Rf), l'approccio basato sul rischio. DDM (Gordon): D₁/P₀ + g, per azioni con dividendo. Inserisci i dati e restituisce ogni stima affiancata — un ingrediente chiave del WACC.Calcolatore del fattore di scontoIl fattore di sconto 1/(1+r)ⁿ converte un importo futuro in denaro di oggi. Inserisci il tasso, il numero di periodi e, facoltativamente, un valore futuro per ottenere il fattore e il valore attuale.Calcolatrice dividendiCalcola il reddito da dividendi e il rendimento delle azioni.Calcolatrice valore di una rendita perpetuaCalcola il valore attuale di una rendita perpetua — un flusso di pagamenti senza fine.Calcolatrice valore attuale di una renditaCalcola il valore attuale di una serie di pagamenti futuri uguali.Calcolatrice valore attualeTrova il valore attuale di una somma futura a un dato tasso di sconto.Calcolatore DCA criptoPiano di accumulo (DCA): inserisci l'importo fisso per acquisto e i prezzi a cui hai comprato, e ottieni le monete accumulate, il costo medio reale, il valore attuale e il profitto/perdita. Il pareggio è il tuo costo medio — sei in guadagno appena il prezzo lo supera.

Inserisci Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa), Azioni in circolazione e il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati) ricava subito Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto, Valore per azione. Ad esempio, con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2%, Debito netto (debito meno cassa) = 40 e Azioni in circolazione = 25 restituisce Valore attuale dei flussi previsti = 62,97 €, Valore terminale (crescita di Gordon) = 313,29 € e Valore attuale del valore terminale = 203,61 €.

Come si usa

Inserisci i tuoi valori: Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa), Azioni in circolazione.
Leggi subito il risultato: Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto, Valore per azione.

Domande frequenti

Come funziona il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati)?

Parte da Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa) e Azioni in circolazione per ricavare Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto e Valore per azione. Il calcolo è dal vivo mentre digiti, quindi il risultato si aggiorna a ogni modifica.

Quali valori richiede il calcolatore?

5 valori: Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC) (%), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione (%), Debito netto (debito meno cassa) e Azioni in circolazione. Non serve altro — né account, né caricare file.

Com'è un calcolo tipico?

Con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2%, Debito netto (debito meno cassa) = 40 e Azioni in circolazione = 25, il calcolatore restituisce Valore attuale dei flussi previsti = 62,97 €, Valore terminale (crescita di Gordon) = 313,29 € e Valore attuale del valore terminale = 203,61 €. Queste cifre provengono da questo stesso strumento: inserisci gli stessi valori per riprodurle.

Quanto cambia il risultato con altri valori?

Molto. Con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14.7, 18.15, 21.85, 25.8, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9,9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2,2%, Debito netto (debito meno cassa) = 80 e Azioni in circolazione = 50, Valore attuale dei flussi previsti passa da 62,97 € a 67,83 € — ecco perché conviene provare più scenari invece di fidarsi di una sola cifra.

In quali unità devo inserire i valori?

Inserisci Tasso di attualizzazione (WACC) % e Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione %.

Cosa dà con valori più bassi?

Ridotto a Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 8,1%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 1,8%, Debito netto (debito meno cassa) = 20 e Azioni in circolazione = 1, Valore attuale dei flussi previsti dà 36,14 €. Conviene verificare entrambi gli estremi prima di affidarsi a un singolo risultato.

In quali casi si usa davvero?

Confrontare due investimenti che pagano in momenti diversi, decidere se un progetto supera il costo del capitale e verificare una valutazione fatta da altri.

Qual è l'errore più comune?

Fidarsi di una valutazione senza chiedersi quanta parte derivi dal valore terminale. Oltre il 70%, il risultato è un'ipotesi sul futuro lontano travestita da calcolo.

Quanto è preciso e quali sono i limiti?

Il valore terminale richiede un tasso di attualizzazione superiore alla crescita perpetua; al di sotto, la formula di Gordon non ha soluzione finita e il valore terminale è riportato a zero. Un DCF è una stima molto sensibile al WACC e all'ipotesi di crescita: guarda quanta parte della valutazione poggia sul valore terminale prima di fidartene.

Qual è la differenza tra il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati) e il Calcolatore di valore reale in contanti?

Questo restituisce Valore attuale dei flussi previsti e Valore terminale (crescita di Gordon); il Calcolatore di valore reale in contanti restituisce Valore reale e Ammortamento totale. È tutta qui la differenza: apri quello che dà il dato che ti serve.

Per approfondire

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ConfrontoVAN e TIR: che fare quando le due regole classificano i progetti in ordine oppostoIl TIR sceglie il progetto da 10 000 € che rende il 50 per cento; il VAN sceglie quello da 100 000 € che rende il 30 e vale 20 370 € contro 3 889 €. E una miniera con costi di chiusura ha due TIR, 10 e 20 per cento: il tasso non risponde più a nulla.SpiegazioneUn punto di tasso di sconto sposta una rendita perpetua di un quartoUn pagamento di 1 000 all'anno vale 20 000 a un tasso di sconto del 5 % e 25 000 al 4 %. La formula è una sola divisione, ed è proprio per questo che l'input conta più del calcolo.SpiegazioneDue modelli accettati, due punti di scarto sulla stessa impresaIl CAPM e il modello di crescita dei dividendi calcolano entrambi il costo del capitale proprio. Sugli stessi input danno 9 % e 7 % — e la scelta fra i due pesa su una valutazione più di qualsiasi cifra dentro l'uno o l'altro.SpiegazioneValore attuale e valore futuro: perché il denaro fra trent'anni vale circa un ottavo del suo valore nominaleVA = VF ÷ (1+r)^n. Al 7 per cento su 30 anni il fattore di sconto è 0,131, quindi la promessa di 100 000 € fra trent'anni vale oggi 13 137 € — e 41 199 € se si assume il 3.SpiegazioneMediare al ribasso dimezza la perdita e raddoppia la posizioneDieci azioni a 100 più venti a 80 danno una media di 86,67. Comprane quaranta a 50 e scende a 60 — ma il denaro esposto passa da 2 600 a 3 000.GuidaRiscattare trimestri o punti di pensione: da che età smette di convenireIl consiglio abituale dice che un riscatto peggiora con l'età perché il prezzo sale. La tabella francese è scritta per essere attuarialmente neutra, quindi non è proprio ciò che accade — e appena si vede cosa muove davvero la risposta, la decisione cambia. Calcolato sui parametri in vigore.