Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati)

Valuta un'azienda dai flussi di cassa liberi previsti: attualizza ogni anno al WACC, aggiungi un valore terminale di Gordon e scendi fino al valore per azione.

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Inserisci Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa), Azioni in circolazione e il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati) ricava subito Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto, Valore per azione. Ad esempio, con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2%, Debito netto (debito meno cassa) = 40 e Azioni in circolazione = 25 restituisce Valore attuale dei flussi previsti = 62,97 €, Valore terminale (crescita di Gordon) = 313,29 € e Valore attuale del valore terminale = 203,61 €.

Come si usa

Inserisci i tuoi valori: Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa), Azioni in circolazione.
Leggi subito il risultato: Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto, Valore per azione.

Domande frequenti

Come funziona il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati)?

Parte da Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione, Debito netto (debito meno cassa) e Azioni in circolazione per ricavare Valore attuale dei flussi previsti, Valore terminale (crescita di Gordon), Valore attuale del valore terminale, Quota della valutazione derivante dal valore terminale, Valore d'impresa, Valore del capitale netto e Valore per azione. Il calcolo è dal vivo mentre digiti, quindi il risultato si aggiorna a ogni modifica.

Quali valori richiede il calcolatore?

5 valori: Flusso di cassa libero previsto, uno per anno, Tasso di attualizzazione (WACC) (%), Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione (%), Debito netto (debito meno cassa) e Azioni in circolazione. Non serve altro — né account, né caricare file.

Com'è un calcolo tipico?

Con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2%, Debito netto (debito meno cassa) = 40 e Azioni in circolazione = 25, il calcolatore restituisce Valore attuale dei flussi previsti = 62,97 €, Valore terminale (crescita di Gordon) = 313,29 € e Valore attuale del valore terminale = 203,61 €. Queste cifre provengono da questo stesso strumento: inserisci gli stessi valori per riprodurle.

Quanto cambia il risultato con altri valori?

Molto. Con Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14.7, 18.15, 21.85, 25.8, Tasso di attualizzazione (WACC) = 9,9%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 2,2%, Debito netto (debito meno cassa) = 80 e Azioni in circolazione = 50, Valore attuale dei flussi previsti passa da 62,97 € a 67,83 € — ecco perché conviene provare più scenari invece di fidarsi di una sola cifra.

In quali unità devo inserire i valori?

Inserisci Tasso di attualizzazione (WACC) % e Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione %.

Cosa dà con valori più bassi?

Ridotto a Flusso di cassa libero previsto, uno per anno = 12, 14, 16.5, Tasso di attualizzazione (WACC) = 8,1%, Tasso di crescita perpetuo dopo la previsione = 1,8%, Debito netto (debito meno cassa) = 20 e Azioni in circolazione = 1, Valore attuale dei flussi previsti dà 36,14 €. Conviene verificare entrambi gli estremi prima di affidarsi a un singolo risultato.

In quali casi si usa davvero?

Confrontare due investimenti che pagano in momenti diversi, decidere se un progetto supera il costo del capitale e verificare una valutazione fatta da altri.

Qual è l'errore più comune?

Fidarsi di una valutazione senza chiedersi quanta parte derivi dal valore terminale. Oltre il 70%, il risultato è un'ipotesi sul futuro lontano travestita da calcolo.

Quanto è preciso e quali sono i limiti?

Il valore terminale richiede un tasso di attualizzazione superiore alla crescita perpetua; al di sotto, la formula di Gordon non ha soluzione finita e il valore terminale è riportato a zero. Un DCF è una stima molto sensibile al WACC e all'ipotesi di crescita: guarda quanta parte della valutazione poggia sul valore terminale prima di fidartene.

Qual è la differenza tra il Calcolatore DCF (flussi di cassa attualizzati) e il Calcolatore di valore reale in contanti?

Questo restituisce Valore attuale dei flussi previsti e Valore terminale (crescita di Gordon); il Calcolatore di valore reale in contanti restituisce Valore reale e Ammortamento totale. È tutta qui la differenza: apri quello che dà il dato che ti serve.

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