Sortino-Ratio-Rechner

Eine risikoadjustierte Rendite, die nur die Abwärtsvolatilität bestraft: (Rendite − Mindestrendite) ÷ Abwärtsabweichung. Anders als Sharpe ignoriert sie Aufwärtsschwankungen und belohnt stetiges Wachstum. Gib Kennzahlen ein oder füge eine Renditereihe ein.

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Sharpe-Ratio-RechnerDie klassische risikoadjustierte Rendite: (Rendite − risikofreier Zins) ÷ Standardabweichung. Sie zeigt die Überrendite je Einheit Gesamtvolatilität — höher ist besser für das eingegangene Risiko. Gib Kennzahlen ein oder füge eine Renditereihe ein.Treynor-Ratio-RechnerDie Treynor-Ratio misst die Überrendite je Einheit systematischen (Markt-)Risikos. Sie teilt die Rendite über dem risikofreien Zins durch das Beta — anders als die Sharpe-Ratio, die die Gesamtvolatilität nutzt. Höher ist besser; ideal, um gut diversifizierte Portfolios zu ranken.Fondskosten-Rechner (TER)Schätze die Gebühren eines Fonds über die Zeit aus seiner Kostenquote.Chance-Risiko-Verhältnis-RechnerBerechne das Chance-Risiko-Verhältnis eines Trades aus Einstieg, Stop und Ziel.Ausschüttungsquoten-RechnerZwei Wege — Gesamtdividende zum Jahresüberschuss oder DPS zu EPS — mit der Thesaurierungsquote als Gegenstück und der Deutung jeder Höhe.Krypto-VolatilitätsrechnerFüge eine Preisreihe ein (Tagesschlusskurse eignen sich) und erhalte die Standardabweichung der Renditen — die tägliche Volatilität — plus den annualisierten Wert zum Vergleich verschiedener Assets. Stärker gestreute Renditen bedeuten eine größere Zahl.Yield-Farming-APY-RechnerVerwandle einen beworbenen APR in den echten APY nach Zinseszins und sieh Endwert und Ertrag über deinen Zeitraum. Die Zinsfrequenz ist der Hebel: je öfter du erntest und neu einsetzt, desto weiter öffnet sich APY über APR.Indexfonds-RechnerBerechne den Zukunftswert eines Indexfonds aus Einmalanlage und monatlichen Beiträgen, nach Abzug der Kostenquote.

Gib Eingabe, Rendite (%/Jahr), Mindestrendite (%/Jahr), Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr), Periodische Renditen (%), MAR pro Periode (Reihe, %), Perioden pro Jahr (Reihe) ein und der Sortino-Ratio-Rechner ermittelt sofort Sortino-Ratio, Abwärtsabweichung (annualisiert). Zum Beispiel liefert er mit Eingabe = Kennzahlen, Rendite (%/Jahr) = 12, Mindestrendite (%/Jahr) = 4,5, Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr) = 7, Periodische Renditen (%) = 2.4, 1.1, -3.8, 3.2, -1.6, 4, 0.9, -4.1, 2.7, 1.5, MAR pro Periode (Reihe, %) = 0,35 und Perioden pro Jahr (Reihe) = 12 Sortino-Ratio = 1,071 und Abwärtsabweichung (annualisiert) = 7.

So funktioniert's

Gib deine Werte ein: Eingabe, Rendite (%/Jahr), Mindestrendite (%/Jahr), Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr), Periodische Renditen (%), MAR pro Periode (Reihe, %), Perioden pro Jahr (Reihe).
Lies das Ergebnis sofort ab: Sortino-Ratio, Abwärtsabweichung (annualisiert).

Häufige Fragen

Was berechnet der Sortino-Ratio-Rechner genau?

Er nimmt Eingabe, Rendite (%/Jahr), Mindestrendite (%/Jahr), Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr), Periodische Renditen (%), MAR pro Periode (Reihe, %) und Perioden pro Jahr (Reihe) und leitet daraus Sortino-Ratio und Abwärtsabweichung (annualisiert) ab. Gerechnet wird direkt während der Eingabe, das Ergebnis aktualisiert sich bei jeder Änderung.

Welche Angaben brauche ich?

7 Werte: Eingabe, Rendite (%/Jahr), Mindestrendite (%/Jahr), Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr), Periodische Renditen (%), MAR pro Periode (Reihe, %) und Perioden pro Jahr (Reihe). Mehr ist nicht nötig — kein Konto, kein Datei-Upload.

Gibt es ein Rechenbeispiel?

Mit Eingabe = Kennzahlen, Rendite (%/Jahr) = 12, Mindestrendite (%/Jahr) = 4,5, Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr) = 7, Periodische Renditen (%) = 2.4, 1.1, -3.8, 3.2, -1.6, 4, 0.9, -4.1, 2.7, 1.5, MAR pro Periode (Reihe, %) = 0,35 und Perioden pro Jahr (Reihe) = 12 liefert der Rechner Sortino-Ratio = 1,071 und Abwärtsabweichung (annualisiert) = 7. Diese Zahlen stammen aus genau diesem Tool — gib dieselben Werte ein, um sie nachzurechnen.

Was passiert bei höheren Werten?

Deutlich. Mit Eingabe = Renditereihe (%), Rendite (%/Jahr) = 24, Mindestrendite (%/Jahr) = 9, Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr) = 14, Periodische Renditen (%) = 2.4, 1.16, -4.18, 3.68, -1.92, 5, 1.17, -5.53, 3.78, 2.17, MAR pro Periode (Reihe, %) = 0,7 und Perioden pro Jahr (Reihe) = 24 geht Sortino-Ratio von 1,071 auf 0,136 — deshalb lohnt es sich, mehrere Szenarien zu testen statt einer einzigen Zahl zu vertrauen.

Welche „Eingabe“-Option soll ich wählen?

Du kannst zwischen « Kennzahlen » und « Renditereihe (%) » wählen. Jede Option ändert, was der Rechner ermittelt — wechsle und vergleiche; Standard ist « Kennzahlen ».

Was ergibt sich bei kleineren Werten?

Auf Eingabe = Kennzahlen, Rendite (%/Jahr) = 6, Mindestrendite (%/Jahr) = 2,3, Abwärtsabweichung σ_d (%/Jahr) = 3,5, Periodische Renditen (%) = 2.4, 1.1, -3.8, 3.2, -1.6, MAR pro Periode (Reihe, %) = 0,15 und Perioden pro Jahr (Reihe) = 6 reduziert, ergibt Sortino-Ratio 1,057. Es lohnt sich, beide Enden zu prüfen, bevor man sich auf ein einzelnes Ergebnis verlässt.

Wann brauche ich das konkret?

Zwei Investitionen mit unterschiedlich fälligen Zahlungen vergleichen, prüfen, ob ein Projekt seine Kapitalkosten deckt, und eine fremde Bewertung gegenrechnen.

Was ist der häufigste Fehler?

Einer Bewertung trauen, ohne zu fragen, welcher Anteil aus dem Endwert stammt. Über 70% ist das Ergebnis eine als Rechnung verkleidete Annahme über die ferne Zukunft.

Was ist der Unterschied zwischen dem Sortino-Ratio-Rechner und dem Sharpe-Ratio-Rechner?

Dieser gibt Sortino-Ratio und Abwärtsabweichung (annualisiert) aus, der Sharpe-Ratio-Rechner gibt Sharpe-Ratio und Volatilität (annualisiert) aus. Mehr Unterschied ist da nicht — nimm den mit der Zahl, die du brauchst.

Gibt es ein Werkzeug für den nächsten Schritt?

Treynor-Ratio-Rechner ist das nächstliegende danach: Die Treynor-Ratio misst die Überrendite je Einheit systematischen (Markt-)Risikos. Sie teilt die Rendite über dem risikofreien Zins durch das Beta — anders als die Sharpe-Ratio, die die Gesamtvolatilität nutzt. Höher ist besser; ideal, um gut diversifizierte Portfolios zu ranken.

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ErklärungDer Nenner der Sortino-Ratio, über den sich niemand einig istAuf derselben Zwölfmonatsreihe beträgt die Sortino-Ratio 7,7518 oder 3,8759, je nachdem, ob die quadrierten Unterschreitungen durch alle zwölf Monate oder durch die drei unter dem Ziel geteilt werden. Die beiden Konventionen unterscheiden sich um genau die Wurzel aus zwölf durch drei — und können zwei Fonds gegenläufig ordnen.ErklärungDie Sharpe Ratio und was sie stillschweigend voraussetztSharpe = (Rendite − risikofreier Zins) ÷ Standardabweichung: Sie bepreist Rendite je Einheit Volatilität — und Volatilität ist symmetrisch. Zwei Fonds können eine Sharpe Ratio von 0,4939 teilen, während ihre Sortino Ratios 8,59 und 0,74 betragen. Die Annualisierung mit √12 setzt unabhängige Renditen voraus: Bei einer Autokorrelation von 0,2 ist der veröffentlichte Wert 20 Prozent zu hoch.ErklärungWie Staking-Belohnungen wirklich funktionieren: Nominalsatz, Zinseszins und was davon abgehtBeworbene 8 Prozent werden zu 8,33 Prozent, sobald tägliche Belohnungen sich verzinsen — und dann zu 7,46 Prozent nach 10 Prozent Validator-Kommission, und noch weniger nach der Entsperrfrist. Hier jeder Schritt, mit offengelegter Rechnung.ErklärungImpermanenter Verlust verständlich erklärt: was Liquidität bereitstellen wirklich kostetImpermanenter Verlust ist weder eine Gebühr noch vorübergehend: Er ist die Lücke zwischen deiner Liquiditätsposition und dem bloßen Halten der beiden Token. Hier die Formel, eine Tabelle von Preisänderung gegen Verlust und die Gebühreneinnahmen, die du bräuchtest, um besser dazustehen.ErklärungVolatilität ist nicht Risiko, und die Wurzel der Zeit ist eine WahlAnnualisierte Volatilität = Standardabweichung der Periode × √(Perioden pro Jahr), und diese √t-Skalierung setzt unabhängige Zuwächse voraus. Sie ist ein Modell, keine Arithmetik: Bei einer täglichen Autokorrelation von 0,1 müsste ein annualisierter Wert von 60 Prozent 66,3 lauten. Der Kern ist der Volatilitätsverlust — das arithmetische Mittel übersteigt das geometrische um etwa σ²/2, sodass bei 8 Prozent Durchschnittsrendite und 40 Prozent Volatilität das Endergebnis null ist.ErklärungChancen-Risiko-Verhältnis erklärt: welche Trefferquote jedes Verhältnis verlangtEin Verhältnis von 1:3 macht dich nicht öfter richtig — es erlaubt dir, drei von vier Malen falsch zu liegen und dennoch bei null zu landen. Hier die Umkehrung, eine Tabelle von Verhältnis gegen nötige Trefferquote, und was Kosten mit beidem machen.