Qué incluye la TAE que el tipo nominal no — y por qué el 6 % puede perder frente al 7,5 %

Por qué la TAE nunca puede ser menor que el tipo

Ambas cifras responden a la misma forma de pregunta — qué tipo anual hace equivalente este flujo de pagos al dinero entregado — pero se alimentan de datos distintos. El tipo nominal supone que recibiste los 10 000 € completos y que solo pagas los intereses previstos. La TAE usa lo que realmente salió de la cuenta del prestamista y lo que realmente sale de la tuya: 9 700 € de entrada, porque los 300 € de comisión se descontaron antes de que llegara el dinero, y 316,22 € de salida cada mes, porque la prima del seguro no es opcional. Restar de lo recibido y sumar a lo pagado empujan ambos el tipo implícito hacia arriba, y ninguno puede bajarlo. Esa es toda la razón de que la TAE nunca sea menor.

Conviene explicitar una convención, porque explica que dos fuentes honestas citen TAE ligeramente distintas para el mismo contrato. Las cifras anteriores son doce veces el tipo mensual que equilibra los flujos, que es como se declara la APR en Estados Unidos. La TAE europea capitaliza en cambio ese tipo mensual a lo largo del año, lo que eleva el mismo préstamo al 6 % del 10,71 al 11,25 % y el préstamo al 7,5 % del 7,50 al 7,76. La convención desplaza todas las cifras en el mismo sentido, así que la comparación entre dos préstamos aguanta — pero nunca compares una TAE calculada con una convención con otra calculada con la otra.

La inversión, línea a línea

El préstamo A anuncia el 6 %. Sus intereses a 36 meses son 952 €, realmente menos que los 1 198 € del préstamo B al 7,5 % — el titular no miente. Después se descuentan del desembolso los 300 € de comisión de apertura, así que el prestatario atiende una deuda de 10 000 € con 9 700 € utilizables, y 12 € mensuales de seguro obligatorio corren todo el plazo, sumando 432 €. Coste obligatorio total: 1 684 €. El préstamo B no tiene comisión ni seguro, así que su coste obligatorio se reduce a sus intereses, 1 198 €. El préstamo al 6 % cuesta 486 € más, y su TAE del 10,7 % lo dice en una sola cifra.

Las cuotas mensuales hacen visible la trampa donde los tipos la esconden. El préstamo A cuesta 316 € al mes y el B, 311 €: el préstamo que suena más barato es el del recibo más alto — y el prestatario del A empezó además con 300 € menos. Siempre que una oferta combina un tipo de reclamo inusualmente bajo con una comisión de apertura o una póliza obligatoria, esa combinación es el diseño del producto, no una casualidad: la comisión es adonde se ha movido el margen.

Lo que la TAE sigue sin decirte

Es un tipo, no una factura. Dos préstamos pueden compartir una TAE del 8 % y costar sumas muy distintas, porque la TAE no dice nada del plazo: el mismo tipo a 60 meses cuesta mucho más que a 24. Lee siempre la TAE junto al importe total adeudado, y compara ofertas del mismo importe y el mismo plazo. Una TAE comparada entre plazos distintos no es una comparación.

También excluye todo lo condicional. Recargos por demora, intereses de mora, comisiones por amortización anticipada y el coste de un recibo devuelto quedan fuera de la TAE por construcción, porque dependen de lo que hagas y no de las condiciones fijas del contrato. En un préstamo a tipo variable, la TAE publicada es una proyección construida sobre el tipo de hoy, y se moverá. Y un extra opcional solo queda fuera de la TAE si es realmente opcional: si el tipo anunciado únicamente está disponible con la póliza incluida, la póliza entra en el cálculo, la llame como la llame el folleto.

Preguntas frecuentes

¿Es la TAE lo mismo que el rendimiento anual equivalente?

No. La TAE de un préstamo describe el coste de endeudarse e incorpora las comisiones obligatorias; el rendimiento anual equivalente de un depósito describe la rentabilidad e incorpora la capitalización. Un producto de ahorro que anuncia un 4 % anual con capitalización mensual paga un tipo nominal del 3,928 %, mientras que un préstamo que anuncia un 6 % nominal con comisiones puede tener una TAE del 10,7 %. Magnitudes distintas, sentido distinto, no intercambiables.

¿Puedo rechazar el seguro y conservar el tipo bajo?

Pregunta, y pide la respuesta por escrito. Cuando la cobertura es realmente opcional, rechazarla quita 432 € de este préstamo y baja la TAE del 10,7 al 8,1 %, lo que cambia el orden frente a la oferta al 7,5 %. Cuando el tipo anunciado está condicionado a contratar la póliza, la póliza forma parte del precio y el prestamista debería citar una TAE que ya la incluya. Si las dos cifras que te dan no cuadran, esa discrepancia es justo la pregunta que hay que hacerles.

¿Qué cifra debo usar para elegir entre dos ofertas?

La TAE para ordenarlas, el importe total adeudado para saber cuánto cuesta. Fija primero el importe y el plazo, porque una TAE comparada entre plazos distintos no dice nada; luego elige la TAE menor y después lee el total adeudado para confirmar que la diferencia compensa el papeleo. En el ejemplo, el orden se invierte con la TAE y el total lo confirma: 11 384 € a devolver por 9 700 € recibidos, frente a 11 198 € por 10 000 € recibidos.