Calculadora DCF (flujo de caja descontado)

Valora una empresa a partir de sus flujos de caja libres proyectados: descuenta cada año al WACC, añade un valor terminal de Gordon y baja hasta el valor por acción.

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Introduce Flujo de caja libre proyectado, uno por año, Tasa de descuento (WACC), Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección, Deuda neta (deuda menos caja), Acciones en circulación y la Calculadora DCF (flujo de caja descontado) obtiene Valor actual de los flujos proyectados, Valor terminal (crecimiento de Gordon), Valor actual del valor terminal, Parte de la valoración procedente del valor terminal, Valor de empresa, Valor del capital, Valor por acción de inmediato. Por ejemplo, con Flujo de caja libre proyectado, uno por año = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasa de descuento (WACC) = 9 %, Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección = 2 %, Deuda neta (deuda menos caja) = 40 y Acciones en circulación = 25 devuelve Valor actual de los flujos proyectados = 62,97 €, Valor terminal (crecimiento de Gordon) = 313,29 € y Valor actual del valor terminal = 203,61 €.

Cómo usarlo

Introduce tus valores: Flujo de caja libre proyectado, uno por año, Tasa de descuento (WACC), Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección, Deuda neta (deuda menos caja), Acciones en circulación.
Consulta el resultado al instante: Valor actual de los flujos proyectados, Valor terminal (crecimiento de Gordon), Valor actual del valor terminal, Parte de la valoración procedente del valor terminal, Valor de empresa, Valor del capital, Valor por acción.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona la Calculadora DCF (flujo de caja descontado)?

Parte de Flujo de caja libre proyectado, uno por año, Tasa de descuento (WACC), Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección, Deuda neta (deuda menos caja) y Acciones en circulación para deducir Valor actual de los flujos proyectados, Valor terminal (crecimiento de Gordon), Valor actual del valor terminal, Parte de la valoración procedente del valor terminal, Valor de empresa, Valor del capital y Valor por acción. El cálculo es en vivo mientras escribes, así que el resultado se actualiza con cada cambio.

¿Qué valores pide la calculadora?

5 valores: Flujo de caja libre proyectado, uno por año, Tasa de descuento (WACC) (%), Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección (%), Deuda neta (deuda menos caja) y Acciones en circulación. No hace falta nada más — ni cuenta, ni subir archivos.

¿Cómo es un cálculo típico?

Con Flujo de caja libre proyectado, uno por año = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Tasa de descuento (WACC) = 9 %, Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección = 2 %, Deuda neta (deuda menos caja) = 40 y Acciones en circulación = 25, la calculadora devuelve Valor actual de los flujos proyectados = 62,97 €, Valor terminal (crecimiento de Gordon) = 313,29 € y Valor actual del valor terminal = 203,61 €. Estas cifras salen de esta misma herramienta: introduce los mismos valores para reproducirlas.

¿Cuánto cambia el resultado con otros valores?

Bastante. Con Flujo de caja libre proyectado, uno por año = 12, 14.7, 18.15, 21.85, 25.8, Tasa de descuento (WACC) = 9,9 %, Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección = 2,2 %, Deuda neta (deuda menos caja) = 80 y Acciones en circulación = 50, Valor actual de los flujos proyectados pasa de 62,97 € a 67,83 €: por eso conviene probar varios escenarios en lugar de fiarte de una sola cifra.

¿En qué unidades debo introducir los valores?

Introduce Tasa de descuento (WACC) % y Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección %.

¿Qué da con valores más pequeños?

Reducido a Flujo de caja libre proyectado, uno por año = 12, 14, 16.5, Tasa de descuento (WACC) = 8,1 %, Tasa de crecimiento perpetuo tras la proyección = 1,8 %, Deuda neta (deuda menos caja) = 20 y Acciones en circulación = 1, Valor actual de los flujos proyectados da 36,14 €. Conviene comprobar ambos extremos antes de fiarte de un único resultado.

¿En qué casos se usa realmente?

Comparar dos inversiones que pagan en momentos distintos, decidir si un proyecto supera su coste de capital y verificar una valoración hecha por otro.

¿Cuál es el error más frecuente?

Fiarse de una valoración sin mirar qué parte procede del valor terminal. Por encima del 70%, el resultado es una hipótesis sobre un futuro lejano disfrazada de cálculo.

¿Qué precisión tiene y cuáles son sus límites?

El valor terminal exige una tasa de descuento superior al crecimiento perpetuo; por debajo, la fórmula de Gordon no tiene solución finita y el valor terminal se muestra como cero. Un DCF es una estimación muy sensible al WACC y al crecimiento supuesto: mira qué parte de la valoración descansa en el valor terminal antes de fiarte de ella.

¿Cuál es la diferencia entre la Calculadora DCF (flujo de caja descontado) y la Calculadora de valor real en efectivo?

Esta devuelve Valor actual de los flujos proyectados y Valor terminal (crecimiento de Gordon); la Calculadora de valor real en efectivo devuelve Valor real en efectivo y Depreciación total. Esa es toda la diferencia: abre la que dé la cifra que buscas.

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