Comprar trimestres o puntos de jubilación: a partir de qué edad deja de compensar

La escala francesa está construida para ser neutra, cosa que casi todos los consejos ignoran

El artículo L351-14-1 no se limita a permitir el rescate: prescribe cómo se tarifica. Las cotizaciones se fijan por decreto «en condiciones que garanticen la neutralidad actuarial», dentro de un límite total de doce trimestres de seguro por carrera. La neutralidad es todo el diseño: el precio a cada edad pretende igualar, en valor actual, lo que el régimen espera pagar por ese trimestre. La intuición de que un rescate es una ganga de joven y un atraco de mayor describe, pues, el precio y no el trato: el precio sube con la edad precisamente para que el trato siga siendo el mismo.

La tabla lo enseña. La escala fijada por la orden de 21 de octubre de 2012, todavía aplicable, es una cuadrícula por edad cruzada con la renta relativa al techo de la seguridad social, en dos opciones: solo tipo, o tipo y prorrateo. En el tramo de renta más bajo, un trimestre cuesta 1 055 € a los 20, 2 065 € a los 40, 2 672 € a los 50 y 3 383 € a los 62 en la opción solo tipo, y 1 564 €, 3 060 €, 3 960 € y 5 013 € en la completa. Dos cosas salen de esos números al dividirlos. La curva de edad es idéntica para ambas opciones —cada razón de edad coincide en el segundo decimal— y la opción completa cuesta exactamente 1,48 veces la más barata a cada edad. No es casualidad: es una escala generada por una sola función actuarial y dos definiciones de prestación.

El retorno, calculado en las dos opciones

Toma a una persona de 50 años con un salario anual medio de 42 000 €, 172 trimestres exigidos y cuatro que faltan. Según la aritmética del régimen de base, recuperar un trimestre con la opción completa lleva el tipo del 47,5% al 48,125% y el prorrateo de 168 a 169 sobre 172, lo que vale 373,91 € al año. La opción tipo y prorrateo cuesta el 14,26% de la renta a esa edad; al techo de la seguridad social de 2026 de 48 060 € fijado por la orden de 22 de diciembre de 2025, son 6 853,36 €. Divide: el retorno nominal es de 18,3 años. La opción solo tipo cuesta el 9,62%, o sea 4 623,37 €, y solo restablece el tipo: 256,40 € al año en este perfil, es decir 18,0 años. Dos precios distintos, dos prestaciones distintas, esencialmente un mismo plazo de recuperación.

Tradúcelo a años naturales y la imagen se afina. Una pensión liquidada a los 64 recupera el pago hacia los 82 en términos nominales; a los 62, hacia los 80; a los 67, hacia los 85. Son cifras nominales e ignoran dos efectos de sentido opuesto. A favor del comprador, la pensión se revaloriza periódicamente, lo que acorta la recuperación real. En contra, el dinero gastado hoy podría haber rendido en otro sitio, así que la comparación honesta es con lo que esa misma suma produciría en un producto de jubilación de perfil de riesgo comparable, no con cero. Si te quedas con una sola cosa del cálculo, quédate con esta: el retorno se mide en décadas, así que es una decisión sobre longevidad y sobre fiscalidad, nunca una ganancia a corto plazo.

De dónde viene realmente el rendimiento: la brecha fiscal, no la edad

El pago es deducible de la renta imponible. El artículo 83, 1° quater del código general de impuestos francés menciona explícitamente la facultad de rescate del artículo L351-14-1, y no hay techo específico para esa deducción, a diferencia de los regímenes con tope de los productos de ahorro voluntario para la jubilación. Cuando el pago se escalona, la deducción se escalona con él. Esa deducción se presenta a menudo como la razón para comprar, lo cual solo es verdad a medias, porque la pensión adicional que produce será a su vez tributable. Si tu tipo marginal es el mismo cuando pagas y cuando cobras, la deducción multiplica el coste y el beneficio por el mismo factor y el plazo de recuperación no se mueve ni un día.

La ganancia es el diferencial, y es real. En la mayoría de la gente el tipo marginal culmina en la segunda mitad de la carrera y cae al jubilarse, porque la renta baja y porque parte de la renta de jubilación tributa de forma más favorable. Un rescate hecho a tipo marginal alto y cobrado a tipo más bajo convierte la brecha en rendimiento, y es ese mecanismo el que hace parecer ventajosa la operación en los años en que más se recomienda, no la edad en sí. Alemania tiene una palanca equivalente con un techo explícito: las cotizaciones a la previsión de vejez legal son deducibles como gastos especiales hasta un límite definido como la cotización máxima al régimen minero, que para 2026 es el techo de 124 800 € por el tipo del 24,7%, o sea 30 825,60 € para un contribuyente individual.

Alemania responde con fechas, y son límites duros

Donde Francia fija un precio que varía con la edad, Alemania fija ventanas que se abren y se cierran. El parágrafo 207 del sexto código social permite a un asegurado pagar cotizaciones retroactivas por periodos de escolaridad y formación posteriores a los 16 años que no se hayan anotado de otro modo, pero la solicitud debe presentarse en principio antes de cumplir los 45 años. Pasado ese cumpleaños, la vía se cierra, se esté dispuesto a pagar lo que sea. El parágrafo 187a va en sentido inverso: permite cotizaciones para compensar la reducción de una jubilación anticipada, y el derecho solo existe tras cumplir los 50, después de una reforma que bajó la edad desde los 55 con efecto en julio de 2017. Se extingue cuando pasa a estar disponible una pensión sin reducción, y a más tardar a la edad ordinaria.

El importe del parágrafo 187a no se lee en una tabla: lo calcula la entidad para tu caso concreto, y obtenerlo exige un informe de pensión especial en el que declaras la intención de jubilarte antes. Es un trámite que conviene empezar pronto, porque lleva tiempo y porque la cifra cambia con tu historial. Para una simple cotización voluntaria la aritmética es pública y sencilla: al tipo de cotización del 18,6% sobre el salario medio provisional de 2026 de 51 944 €, un Entgeltpunkt cuesta 9 661,58 €, y al valor del punto de 42,52 € vigente desde el 1 de julio de 2026 paga 510,24 € al año: 18,9 años para recuperarlo en términos nominales. Compáralo con la cifra francesa de 18,3 años y el parecido tampoco es casual: ambos regímenes están tarificando la misma magnitud subyacente, una renta vitalicia comprada tarde.

Las tres comprobaciones que deciden, antes de cualquier precio

Primero, ¿falta de verdad el trimestre? Una gran parte de los huecos aparentes son fallos de comunicación y no realidades, y corregir un informe solo cuesta trámites. Comprar un trimestre que ya ganaste es el error más caro disponible en este terreno, y es del todo evitable pidiendo un informe formal y leyéndolo línea por línea antes que nada. Segundo, ¿cambia algo el trimestre? La pensión de base solo mejora si estás por debajo de la duración exigida y si el trimestre adicional mueve el tipo o el prorrateo; quien vaya a alcanzar de todos modos la duración exigida, o se jubile a la edad del tipo pleno automático, puede no ganar nada con un trimestre pagado a varios miles.

Tercero, ¿qué estabilidad tiene la regla que estás comprando? Es la comprobación que nadie hace, y 2026 es el argumento. La duración exigida y la edad legal se reescribieron ambas en el código de la seguridad social el 31 de diciembre de 2025, y quien compró trimestres en 2024 para alcanzar un objetivo que desde entonces se ha movido pagó por un resultado que cambió. No es una razón para no comprar nunca; es una razón para preferir comprar cerca de la decisión y no décadas antes, para escalonar cuando las reglas lo permiten, y para mantener el importe proporcionado a una ganancia que se cuenta en unos cientos de euros al año. Un trimestre es una mejora pequeña, concreta y duradera. No es un producto de inversión, y compararlo con uno solo por el rendimiento te engañará en ambos sentidos.

Preguntas frecuentes

¿Es cierto que el rescate solo compensa antes de cierta edad?

No de la forma en que se dice normalmente. La escala francesa debe, por el artículo L351-14-1, fijarse en condiciones de neutralidad actuarial, y por eso precisamente sube con la edad: el precio a los 60 es alto porque la prestación empieza antes. Lo que sí cambia con la edad es tu tipo marginal de imposición, que impulsa el rendimiento real vía la deducción, y tu visibilidad sobre el resultado: a los 55 sabes aproximadamente cuántos trimestres te van a faltar, a los 30 no. También hay límites duros que van de edad y no de precio: la facultad francesa está abierta entre los 20 y los 67 años, y en Alemania la vía de los periodos de formación del parágrafo 207 cierra a los 45 mientras que la compensación de reducción del parágrafo 187a abre a los 50.

¿Qué opción tomo: solo el tipo, o el tipo y el prorrateo?

Las dos opciones tienen esencialmente el mismo plazo de recuperación, que es lo que produce la neutralidad: en el perfil calculado antes, la opción completa se recupera en 18,3 años y la de solo tipo en 18,0. La elección no va, pues, de eficiencia sino de qué intentas arreglar. Si estás por debajo de la duración exigida y vas a sufrir a la vez el tipo reducido y el prorrateo reducido, la opción completa trata ambos y cuesta 1,48 veces más a cada edad. Si vas a alcanzar de todos modos la duración exigida pero piensas jubilarte antes de la edad del tipo pleno automático, solo el tipo está en juego y basta la opción más barata. Averigua cuál de los dos mecanismos te muerde de verdad con tus propias cifras antes de elegir.

¿Merece la pena organizar el pago en torno a la reducción antes de los 40?

Es una reducción real, y es estrecha. El artículo D351-14-1 del código de la seguridad social concede una reducción de 670 € por trimestre en la primera opción y de 1 000 € por trimestre en la segunda, cuando la solicitud se refiere a un periodo de formación inicial y se presenta como muy tarde el 31 de diciembre del año natural del cuadragésimo cumpleaños del asegurado, con un máximo de cuatro trimestres, máximo a su vez reducido por los trimestres ya cubiertos por el dispositivo distinto de los periodos de prácticas. También permite escalonar el pago en uno, tres o cinco años. Frente a un precio de 3 060 € a los 40 en la escala de referencia para la opción tipo y prorrateo, 1 000 € son un tercio menos, lo que es sustancial. Pero solo vale para cuatro trimestres, solo para la formación inicial y solo si actúas antes de esa fecha concreta.

¿Compro trimestres o pongo el mismo dinero en un producto de ahorro para la jubilación?

Son instrumentos distintos y la comparación debe hacerse con más que el rendimiento. Un trimestre comprado produce una renta vitalicia, revalorizada, garantizada por el Estado, sin riesgo de mercado y sin capital al final; un producto de ahorro para la jubilación produce un capital con riesgo de mercado, flexibilidad y algo que dejar. El retorno nominal del trimestre es de unos dieciocho años, lo que significa que la renta pública solo gana si vives bastante más allá. Dos asimetrías merecen nombrarse: el trimestre no vale nada si no mueve ningún umbral, así que la pérdida potencial es total y no parcial; y el trimestre está expuesto al cambio legislativo como no lo está una cuenta, como mostró la reescritura de la tabla francesa de duraciones el 31 de diciembre de 2025. Ninguna de las dos aparece en una comparación de rendimientos.

Alemania: ¿cómo averiguo lo que costaría compensar una reducción por jubilación anticipada?

Lo solicitas, y el derecho a solicitarlo se abre a una edad concreta. El parágrafo 187a del sexto código social permite cotizaciones para compensar la reducción de una jubilación anticipada, y el informe de pensión que la cuantifica solo está disponible tras cumplir los 50 años, rebajado desde los 55 con efecto en julio de 2017. El procedimiento exige que declares, en esa solicitud, la intención de tomar tal pensión. La cifra resultante es propia de tu historial y cambia con él, así que conviene pedirla con tiempo para planificar y volver a pedirla si tus circunstancias cambian. El derecho se extingue en cuanto te resulte accesible una pensión sin reducción y, en todo caso, a la edad ordinaria.