Mutuo a tasso fisso o variabile: quale scegliere?

Il compromesso centrale: certezza contro flessibilità

Un mutuo a tasso fisso è una promessa: il tasso concordato oggi è quello che paghi per il periodo fisso, qualunque cosa facciano i mercati. Questa prevedibilità è tutto il suo fascino. La rata non cambia, fare budget è semplice e un'impennata dei tassi nell'economia ti lascia illeso. Paghi questa tranquillità con un tasso iniziale di solito un po' più alto dell'equivalente variabile.

Un mutuo variabile scambia quella certezza con un tasso iniziale più basso e la possibilità di beneficiare se i tassi scendono. Si muove con un tasso di riferimento, quindi la rata può calare in un ciclo di allentamento — o salire se i tassi aumentano. Il vantaggio è reale, ma anche l'esposizione: un mutuatario al limite della sostenibilità può essere messo alle strette da una serie di rialzi imprevisti.

Quando il fisso ha senso

Il fisso è la scelta naturale quando una rata stabile conta più che spuntare il tasso più basso. Chi compra la prima casa, i budget stretti e chiunque perderebbe il sonno per una rata in aumento dormono meglio con il fisso. Convince anche quando i tassi sono bassi in termini storici, perché bloccarli ti protegge dai rialzi futuri e il tasso attuale può essere vicino a un minimo.

Il costo principale del fisso è di opportunità: se i tassi scendono, continui a pagare il tasso bloccato, e rompere un fisso in anticipo può comportare una penale. Per chi valorizza la certezza rispetto alla possibilità di risparmiare, quel prezzo vale la pena, ma è un compromesso reale, non gratis, e conviene quantificarlo prima di firmare.

Quando il variabile ha senso

Il variabile si adatta a chi ha margine nel budget per assorbire una rata più alta e, idealmente, ritiene che i tassi scenderanno più che salire. Va bene anche per orizzonti brevi: se prevedi di vendere o rinegoziare entro pochi anni, il tasso iniziale più basso può far risparmiare prima che un rialzo morda, ed eviti la penale di uscita del fisso. Il minor costo iniziale è un beneficio reale e immediato.

Prima di scegliere il variabile, metti la rata sotto stress: esegui il calcolatore con il tasso due o tre punti più alto e verifica che il risultato rientri ancora nel budget. Se un rialzo plausibile rovinerebbe le tue finanze, il tasso nominale più basso non vale il rischio. Alcuni dividono la differenza con un prodotto con tetto o in parte fisso, tenendo un po' di vantaggio e limitando il caso peggiore.

Domande frequenti

Costa meno il tasso fisso o variabile?

Dipende da come si muovono i tassi. Il variabile di solito parte più conveniente, quindi vince se i tassi tengono o scendono. Se salgono, un fisso bloccato presto può risultare più conveniente. Nessuno prevede il percorso con certezza, ed è proprio per questo che la scelta è un compromesso.

Posso passare da variabile a fisso in seguito?

Spesso sì, rifinanziando o con un'opzione di trasferimento, ma il tasso fisso offerto allora rifletterà i tassi di mercato di quel momento, forse più alti di oggi. Controlla le commissioni prima di dare per scontato che il cambio sia economico o automatico.

Cosa succede a un tasso variabile se i tassi salgono molto?

La rata mensile sale con il tasso di riferimento, a volte molto. Alcuni prodotti variabili limitano quanto il tasso può salire, ma molti no, quindi metti la rata sotto stress con un tasso molto più alto prima di scegliere.

Quale è meglio per chi compra la prima casa?

Molti che comprano la prima casa preferiscono il fisso per la rata prevedibile mentre si abituano ai costi di proprietà. Se il budget ha poco margine, la certezza del fisso di solito pesa più della possibilità di risparmiare col variabile — ma prova entrambi nel calcolatore e confronta.