DCF-Rechner (abgezinster Cashflow)

Bewerte ein Unternehmen aus den prognostizierten freien Cashflows: jedes Jahr mit dem WACC abzinsen, Gordon-Endwert addieren und bis zum Wert je Aktie herunterrechnen.

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Gib Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr, Abzinsungssatz (WACC), Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse), Ausstehende Aktien ein und der DCF-Rechner (abgezinster Cashflow) ermittelt sofort Barwert der Prognose-Cashflows, Endwert (Gordon-Wachstum), Barwert des Endwerts, Anteil der Bewertung aus dem Endwert, Unternehmenswert, Eigenkapitalwert, Wert je Aktie. Zum Beispiel liefert er mit Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Abzinsungssatz (WACC) = 9 %, Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum = 2 %, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) = 40 und Ausstehende Aktien = 25 Barwert der Prognose-Cashflows = 62,97 €, Endwert (Gordon-Wachstum) = 313,29 € und Barwert des Endwerts = 203,61 €.

So funktioniert's

Gib deine Werte ein: Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr, Abzinsungssatz (WACC), Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse), Ausstehende Aktien.
Lies das Ergebnis sofort ab: Barwert der Prognose-Cashflows, Endwert (Gordon-Wachstum), Barwert des Endwerts, Anteil der Bewertung aus dem Endwert, Unternehmenswert, Eigenkapitalwert, Wert je Aktie.

Häufige Fragen

Wie funktioniert der DCF-Rechner (abgezinster Cashflow)?

Er nimmt Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr, Abzinsungssatz (WACC), Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) und Ausstehende Aktien und leitet daraus Barwert der Prognose-Cashflows, Endwert (Gordon-Wachstum), Barwert des Endwerts, Anteil der Bewertung aus dem Endwert, Unternehmenswert, Eigenkapitalwert und Wert je Aktie ab. Gerechnet wird direkt während der Eingabe, das Ergebnis aktualisiert sich bei jeder Änderung.

Welche Werte verlangt der Rechner?

5 Werte: Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr, Abzinsungssatz (WACC) (%), Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum (%), Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) und Ausstehende Aktien. Mehr ist nicht nötig — kein Konto, kein Datei-Upload.

Wie sieht eine typische Berechnung aus?

Mit Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr = 12, 14, 16.5, 19, 21.5, Abzinsungssatz (WACC) = 9 %, Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum = 2 %, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) = 40 und Ausstehende Aktien = 25 liefert der Rechner Barwert der Prognose-Cashflows = 62,97 €, Endwert (Gordon-Wachstum) = 313,29 € und Barwert des Endwerts = 203,61 €. Diese Zahlen stammen aus genau diesem Tool — gib dieselben Werte ein, um sie nachzurechnen.

Wie stark ändert sich das Ergebnis bei anderen Werten?

Deutlich. Mit Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr = 12, 14.7, 18.15, 21.85, 25.8, Abzinsungssatz (WACC) = 9,9 %, Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum = 2,2 %, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) = 80 und Ausstehende Aktien = 50 geht Barwert der Prognose-Cashflows von 62,97 € auf 67,83 € — deshalb lohnt es sich, mehrere Szenarien zu testen statt einer einzigen Zahl zu vertrauen.

In welchen Einheiten gebe ich die Werte ein?

Gib Abzinsungssatz (WACC) in % und Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum in % ein.

Was ergibt sich bei kleineren Werten?

Auf Prognostizierter freier Cashflow, einer je Jahr = 12, 14, 16.5, Abzinsungssatz (WACC) = 8,1 %, Ewige Wachstumsrate nach dem Prognosezeitraum = 1,8 %, Nettoverschuldung (Schulden minus Kasse) = 20 und Ausstehende Aktien = 1 reduziert, ergibt Barwert der Prognose-Cashflows 36,14 €. Es lohnt sich, beide Enden zu prüfen, bevor man sich auf ein einzelnes Ergebnis verlässt.

Wann brauche ich das konkret?

Zwei Investitionen mit unterschiedlich fälligen Zahlungen vergleichen, prüfen, ob ein Projekt seine Kapitalkosten deckt, und eine fremde Bewertung gegenrechnen.

Was ist der häufigste Fehler?

Einer Bewertung trauen, ohne zu fragen, welcher Anteil aus dem Endwert stammt. Über 70% ist das Ergebnis eine als Rechnung verkleidete Annahme über die ferne Zukunft.

Wie genau ist er, und wo sind die Grenzen?

Der Endwert setzt einen Abzinsungssatz über der ewigen Wachstumsrate voraus; darunter hat die Gordon-Formel keine endliche Lösung und der Endwert wird als null ausgewiesen. Ein DCF ist eine Schätzung, die stark auf WACC und Wachstumsannahme reagiert — prüfe, welcher Anteil der Bewertung am Endwert hängt.

Was ist der Unterschied zwischen dem DCF-Rechner (abgezinster Cashflow) und dem Zeitwert-Rechner?

Dieser gibt Barwert der Prognose-Cashflows und Endwert (Gordon-Wachstum) aus, der Zeitwert-Rechner gibt Zeitwert und Gesamtabschreibung aus. Mehr Unterschied ist da nicht — nimm den mit der Zahl, die du brauchst.

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