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Eigenkapitalkosten-Rechner (CAPM & DDM)

Die von Aktionären erwartete Rendite, nach beiden Standardmodellen. CAPM: Rf + β·(Rm − Rf), der risikobasierte Ansatz. DDM (Gordon): D₁/P₀ + g, für Dividendenaktien. Gib die Werte ein und es liefert beide Schätzungen nebeneinander — eine Kernzutat der WACC.

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Gib Risikofreier Zins (%), Beta (β), Erwartete Marktrendite (%), Erwartete Dividende D₁, Aktueller Kurs P₀, Dividendenwachstum g (%) ein und der Eigenkapitalkosten-Rechner (CAPM & DDM) ermittelt sofort Eigenkapitalkosten — CAPM, Eigenkapitalkosten — DDM. Zum Beispiel liefert er mit Risikofreier Zins (%) = 4,5, Beta (β) = 1,15, Erwartete Marktrendite (%) = 10, Erwartete Dividende D₁ = 3,50 €, Aktueller Kurs P₀ = 145,00 € und Dividendenwachstum g (%) = 5 Eigenkapitalkosten — CAPM = 10,82 % und Eigenkapitalkosten — DDM = 7,41 %.

So funktioniert's

  1. Gib deine Werte ein: Risikofreier Zins (%), Beta (β), Erwartete Marktrendite (%), Erwartete Dividende D₁, Aktueller Kurs P₀, Dividendenwachstum g (%).
  2. Lies das Ergebnis sofort ab: Eigenkapitalkosten — CAPM, Eigenkapitalkosten — DDM.

Häufige Fragen

Wie funktioniert der Eigenkapitalkosten-Rechner (CAPM & DDM)?

Er nimmt Risikofreier Zins (%), Beta (β), Erwartete Marktrendite (%), Erwartete Dividende D₁, Aktueller Kurs P₀ und Dividendenwachstum g (%) und leitet daraus Eigenkapitalkosten — CAPM und Eigenkapitalkosten — DDM ab. Gerechnet wird direkt während der Eingabe, das Ergebnis aktualisiert sich bei jeder Änderung.

Welche Werte verlangt der Rechner?

6 Werte: Risikofreier Zins (%), Beta (β), Erwartete Marktrendite (%), Erwartete Dividende D₁ (€), Aktueller Kurs P₀ (€) und Dividendenwachstum g (%). Mehr ist nicht nötig — kein Konto, kein Datei-Upload.

Wie sieht eine typische Berechnung aus?

Mit Risikofreier Zins (%) = 4,5, Beta (β) = 1,15, Erwartete Marktrendite (%) = 10, Erwartete Dividende D₁ = 3,50 €, Aktueller Kurs P₀ = 145,00 € und Dividendenwachstum g (%) = 5 liefert der Rechner Eigenkapitalkosten — CAPM = 10,82 % und Eigenkapitalkosten — DDM = 7,41 %. Diese Zahlen stammen aus genau diesem Tool — gib dieselben Werte ein, um sie nachzurechnen.

Wie stark ändert sich das Ergebnis bei anderen Werten?

Deutlich. Mit Risikofreier Zins (%) = 5, Beta (β) = 2,3, Erwartete Marktrendite (%) = 20, Erwartete Dividende D₁ = 7,00 €, Aktueller Kurs P₀ = 290,00 € und Dividendenwachstum g (%) = 5,5 geht Eigenkapitalkosten — CAPM von 10,82 % auf 39,5 % — deshalb lohnt es sich, mehrere Szenarien zu testen statt einer einzigen Zahl zu vertrauen.

Was ergibt sich bei kleineren Werten?

Auf Risikofreier Zins (%) = 4, Beta (β) = 0,55, Erwartete Marktrendite (%) = 5, Erwartete Dividende D₁ = 1,75 €, Aktueller Kurs P₀ = 72,50 € und Dividendenwachstum g (%) = 4,5 reduziert, ergibt Eigenkapitalkosten — CAPM 4,55 %. Es lohnt sich, beide Enden zu prüfen, bevor man sich auf ein einzelnes Ergebnis verlässt.

Wann brauche ich das konkret?

Zwei Investitionen mit unterschiedlich fälligen Zahlungen vergleichen, prüfen, ob ein Projekt seine Kapitalkosten deckt, und eine fremde Bewertung gegenrechnen.

Was ist der häufigste Fehler?

Einer Bewertung trauen, ohne zu fragen, welcher Anteil aus dem Endwert stammt. Über 70% ist das Ergebnis eine als Rechnung verkleidete Annahme über die ferne Zukunft.

Was ist der Unterschied zwischen dem Eigenkapitalkosten-Rechner (CAPM & DDM) und dem Fondskosten-Rechner (TER)?

Dieser gibt Eigenkapitalkosten — CAPM und Eigenkapitalkosten — DDM aus, der Fondskosten-Rechner (TER) gibt Jährliche Gebühr und Gesamtgebühren im Zeitraum aus. Mehr Unterschied ist da nicht — nimm den mit der Zahl, die du brauchst.

Gibt es ein Werkzeug für den nächsten Schritt?

Lebenshaltungskosten-Rechner ist das nächstliegende danach: Ermittle das gleichwertige Gehalt für eine andere Stadt anhand von Lebenshaltungskosten-Indizes.

Was lohnt sich sonst noch daneben offen zu haben?

Krypto-DCA-Rechner und Krypto-Marktkapitalisierungsrechner — sie tauchen in derselben Aufgabe oft genug auf, um einen zweiten Tab zu verdienen.

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