Calculadora da taxa de retorno real

Retira a inflação de um retorno nominal com a equação de Fisher exata, e vê o quanto a simples subtração se engana.

A ferramenta interativa precisa de JavaScript para funcionar. Todo o resto desta página — como funciona, um exemplo resolvido e as respostas às perguntas habituais — está mais abaixo e não precisa de nada.

Ferramentas relacionadas

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Calculadora de retorno do período de detençãoMede o retorno total de um período de detenção a partir dos valores inicial e final mais os rendimentos, com o equivalente anualizado.Calculadora de retorno de investimentoProjeta um capital inicial mais contribuições regulares, com a frequência de capitalização, o momento início ou fim de período, a inflação e os impostos.Calculadora de rendimento real (ajustado à inflação)Calcula o rendimento real (ajustado à inflação) a partir de um rendimento nominal e da inflação.Calculadora de taxa a prazoDeriva as taxas a prazo implícitas de uma curva de juros à vista com capitalização anual, semestral ou contínua.Calculadora de taxa de financiamentoNos futuros perpétuos pagas ou recebes financiamento a cada poucas horas. Introduz o tamanho da posição, a taxa e quanto a manténs: soma o que o financiamento te custa (ou te paga) em todo o período — o custo que corrói aos poucos um perp mantido.Calculadora de taxa de juroEncontra a taxa de juro de um empréstimo a partir do montante, do prazo e da prestação.Calculadora de taxa de juro nominalVolta de uma taxa efetiva (APY/TAE) à taxa nominal declarada.Calculadora de taxa de crescimento percentualCalcula a variação total, o crescimento anual simples e a CAGR entre dois valores.

Calculadora da taxa de retorno real usa-se gratuitamente, as vezes que quiseres, diretamente nesta página. Encontra-la em Investimento e mercados, com Calculadora de retorno do período de detenção e Calculadora de retorno de investimento para os casos vizinhos.

Como usar

Abre a ferramenta — sem registo nem instalação.
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Perguntas frequentes

Para que serve Calculadora da taxa de retorno real?

Retira a inflação de um retorno nominal com a equação de Fisher exata, e vê o quanto a simples subtração se engana.

Em que casos se usa na prática?

Comparar dois investimentos que pagam em momentos diferentes, decidir se um projeto supera o seu custo de capital e verificar uma avaliação feita por outra pessoa.

Qual é o erro mais comum?

Confiar numa avaliação sem ver que parte vem do valor terminal. Acima de 70%, o resultado é uma hipótese sobre um futuro distante disfarçada de cálculo.

Em que difere Calculadora da taxa de retorno real de Calculadora de retorno do período de detenção?

Estão próximos mas respondem a perguntas diferentes. Calculadora de retorno do período de detenção: mede o retorno total de um período de detenção a partir dos valores inicial e final mais os rendimentos, com o equivalente anualizado. Escolhe o que corresponde ao teu ponto de partida — ambos são gratuitos.

Existe uma ferramenta para o passo seguinte?

Calculadora de retorno de investimento é o mais próximo a seguir a este: Projeta um capital inicial mais contribuições regulares, com a frequência de capitalização, o momento início ou fim de período, a inflação e os impostos.

Que mais vale a pena ter aberto ao lado?

Calculadora de rendimento real (ajustado à inflação) e Calculadora de taxa a prazo — surgem na mesma tarefa com frequência suficiente para merecerem outro separador.

De onde vêm os dados?

O desconto, a TIR e o período de recuperação definem-se da mesma forma em todo o lado: a aritmética não está em causa, as hipóteses que lhe dás estão. Muda a taxa num ponto e relê o resultado.

Para saber mais

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ExplicaçãoQuanto erra «nominal menos inflação»? Exatamente um ano de inflaçãoA subtração não aproxima a relação de Fisher: dá o resultado exato multiplicado por (1 + i). A 8 % nominais e 3 % de inflação, o rendimento real é 4,8544 %, o atalho diz 5, e o erro é exatamente 3 % da resposta. Sempre.ComparaçãoPoupança regulada, fundo em euros ou depósito a prazo: a ordem inverte-se duas vezesO produto com a segunda taxa mais alta na montra acaba em último, e a razão é uma alteração fiscal em vigor desde janeiro de 2026. Os três veículos de poupança franceses avaliados por critérios idênticos: taxa, fiscalidade, rendibilidade líquida, rendibilidade real e o que cada um custa em liquidez.ComparaçãoSeguro de vida ou plano de reforma: decide o bloqueio, não a deduçãoAvalie os dois invólucros nas mesmas linhas: o plano de reforma ganha a aritmética em quase todos os horizontes e quase todas as combinações de taxas — incluindo quando a taxa não desce nada. E é precisamente por isso que a dedução é o critério errado.ComparaçãoRendimento real ou nominal: porque subtrair a inflação é a resposta erradaCom 7 % nominais e 3 % de inflação, o rendimento real é de 3,883 % e não de 4. A equação de Fisher divide, não subtrai — e em 30 anos o atalho exagera um capital de 10 000 € em 1 072 €.ExplicaçãoO que um número de rendibilidade não lhe está a dizerUm fundo pode render 9,49 % ao ano enquanto o seu investidor ganha −1,77 %. Ponderado pelo tempo ou pelos fluxos, nominal ou real, bruto ou líquido: quatro perguntas dentro de um número, separadas com aritmética.ExplicaçãoO que é uma taxa de financiamento? O custo recorrente de um perpétuoO financiamento é pago a cada oito horas sobre o nocional completo, entre traders e não à plataforma. Uma taxa de 0,01 % parece nada e custa 10,95 % ao ano. Eis a fórmula e uma tabela anualizada.