Calculateur des capitaux engagés

Les capitaux engagés — le capital total utilisé pour générer du profit — par l'une des trois méthodes standard : total de l'actif moins passif courant, actifs non courants plus fonds de roulement, ou capitaux propres plus passif non courant. Ajoute le résultat d'exploitation (EBIT) pour obtenir aussi le ROCE.

L'outil interactif a besoin de JavaScript pour fonctionner. Tout le reste de cette page — son fonctionnement, un exemple chiffré et les réponses aux questions courantes — se trouve plus bas et n'a besoin de rien.

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Calculateur de fonds de roulementCalcule le fonds de roulement et le ratio à partir de l'actif et du passif courants.Calculateur de ratio de liquidité généraleCalcule le ratio de liquidité générale à partir de l'actif et du passif courants.Calculateur du ratio de couverture du service de la dette (DSCR)Le DSCR — résultat net d'exploitation ÷ service total de la dette — indique aux prêteurs si un bien ou une entreprise génère assez pour couvrir ses échéances. Un DSCR de 1,25 signifie un revenu supérieur de 25 % à la dette due, le seuil exigé par la plupart des prêteurs commerciaux. Sous 1,0, la trésorerie ne couvre pas la dette.Calculateur du ratio dette / actifLe ratio dette / actif — total du passif ÷ actif total, en pourcentage — montre la part des actifs financée par la dette. Un ratio de 40 % signifie que les créanciers financent 40 % des actifs et les propriétaires le reste. C'est un indicateur clé de solvabilité, distinct du ratio dette / revenu des prêts personnels.Calculateur de ratio dette/fonds propresCalcule le ratio dette/fonds propres d'une entreprise à partir de la dette et des capitaux propres.Calculateur d'EBITCalcule l'EBIT — bénéfice avant intérêts et impôts — à partir du chiffre d'affaires d'exploitation, des charges d'exploitation et des produits non opérationnels. L'EBIT écarte les effets du financement et de l'impôt pour montrer le bénéfice d'exploitation brut ; l'outil donne aussi le résultat d'exploitation et la marge d'EBIT.Calculateur du multiplicateur des capitaux propresLe multiplicateur des capitaux propres — actif total ÷ capitaux propres — montre quelle part des actifs est financée par les fonds propres plutôt que par la dette. Une valeur de 2 signifie que la moitié des actifs est financée par dette ; plus il est élevé, plus l'effet de levier et le risque sont grands. L'outil calcule aussi le ratio d'endettement (1 − 1/EM) et le ratio de fonds propres.Calculateur du ratio de couverture des charges fixes (FCCR)Le ratio de couverture des charges fixes élargit la couverture des intérêts aux loyers et autres charges fixes : (EBIT + charges fixes) ÷ (charges fixes + intérêts). Passe en mode EBITDA pour réintégrer les amortissements, et ajoute le remboursement du capital brut d'impôt lorsque le covenant définit ainsi le FCCR. Les prêteurs exigent souvent au moins 1,25.

Besoin de Capitaux engagés, ROCE ? Le Calculateur des capitaux engagés l'obtient à partir de Méthode, Actif total, Passif courant, Actifs non courants, Actifs courants, Capitaux propres, Passif non courant, Résultat d'exploitation / EBIT (option.) en une étape. Par exemple, avec Méthode = Actif total − passif courant, Actif total = 500 000,00 €, Passif courant = 100 000,00 €, Actifs non courants = 350 000,00 €, Actifs courants = 150 000,00 €, Capitaux propres = 300 000,00 €, Passif non courant = 100 000,00 € et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) = 60 000,00 €, il renvoie Capitaux engagés = 400 000,00 € et ROCE = 15 %.

Comment l'utiliser

Saisis tes valeurs : Méthode, Actif total, Passif courant, Actifs non courants, Actifs courants, Capitaux propres, Passif non courant, Résultat d'exploitation / EBIT (option.).
Lis le résultat instantanément : Capitaux engagés, ROCE.

Questions fréquentes

Que calcule exactement le Calculateur des capitaux engagés ?

Il part de Méthode, Actif total, Passif courant, Actifs non courants, Actifs courants, Capitaux propres, Passif non courant et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) pour en déduire Capitaux engagés et ROCE. Le calcul se fait au fil de la saisie : le résultat se met à jour à chaque modification.

Quelles informations dois-je fournir ?

8 valeurs : Méthode, Actif total (€), Passif courant (€), Actifs non courants (€), Actifs courants (€), Capitaux propres (€), Passif non courant (€) et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) (€). Rien d'autre n'est nécessaire — ni compte, ni fichier à téléverser.

Peux-tu donner un exemple chiffré ?

Avec Méthode = Actif total − passif courant, Actif total = 500 000,00 €, Passif courant = 100 000,00 €, Actifs non courants = 350 000,00 €, Actifs courants = 150 000,00 €, Capitaux propres = 300 000,00 €, Passif non courant = 100 000,00 € et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) = 60 000,00 €, l'outil renvoie Capitaux engagés = 400 000,00 € et ROCE = 15 %. Ces chiffres proviennent de cet outil même : saisis les mêmes valeurs pour les retrouver.

Que se passe-t-il avec des valeurs plus élevées ?

Fortement. Avec Méthode = Actifs non courants + fonds de roulement, Actif total = 1 000 000,00 €, Passif courant = 200 000,00 €, Actifs non courants = 700 000,00 €, Actifs courants = 300 000,00 €, Capitaux propres = 600 000,00 €, Passif non courant = 200 000,00 € et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) = 120 000,00 €, Capitaux engagés passe de 400 000,00 € à 800 000,00 € — d'où l'intérêt de tester plusieurs scénarios plutôt que de se fier à un seul chiffre.

Quelle option « Méthode » choisir ?

Tu peux choisir entre « Actif total − passif courant », « Actifs non courants + fonds de roulement » et « Capitaux propres + passif non courant ». Chaque option change ce que l'outil calcule : bascule pour comparer — par défaut, c'est « Actif total − passif courant ».

Que donne l'outil avec des valeurs plus faibles ?

Ramené à Méthode = Actif total − passif courant, Actif total = 250 000,00 €, Passif courant = 50 000,00 €, Actifs non courants = 175 000,00 €, Actifs courants = 75 000,00 €, Capitaux propres = 150 000,00 €, Passif non courant = 50 000,00 € et Résultat d'exploitation / EBIT (option.) = 30 000,00 €, Capitaux engagés vaut 200 000,00 €. Il est utile de vérifier les deux extrémités avant de se fier à un résultat unique.

Dans quels cas s'en sert-on concrètement ?

Piloter la semaine : émettre une facture ou un devis, savoir ce qui est en stock et ce qu'il faut recommander, et vérifier que la trésorerie couvre les échéances.

Quelle est l'erreur la plus fréquente ?

Lire le bénéfice comme de la trésorerie. Un mois rentable avec des délais de paiement à soixante jours peut laisser le compte vide : les deux chiffres répondent à des questions différentes.

Quelle est la différence entre le Calculateur des capitaux engagés et le Calculateur de fonds de roulement ?

Celui-ci renvoie Capitaux engagés et ROCE, le Calculateur de fonds de roulement renvoie Fonds de roulement et Ratio de fonds de roulement. C'est toute la différence : ouvre celui dont le chiffre t'intéresse.

Existe-t-il un outil pour l'étape suivante ?

Calculateur de ratio de liquidité générale est le plus proche après celui-ci : Calcule le ratio de liquidité générale à partir de l'actif et du passif courants.

Pour aller plus loin

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ExplicationFaire croître une entreprise qui gagne moins que son capital ne coûte5 millions de résultat d'exploitation sur 20 millions de capitaux employés font 25 % de rendement. Face à un coût du capital de 8 %, l'écart vaut 17 points ; à 6 % de rendement, l'écart serait de −2 et chaque euro investi en plus détruirait de la valeur.ExplicationRentabilité des actifs : ce que le ratio dit d'une entreprise et ce qu'il cacheRentabilité des actifs, rendement de l'actif net et rentabilité des capitaux engagés forment une seule famille à deux paramètres. Sur le même bilan, ils affichent 8,3 %, 10,2 % et 15,6 % — et les deux écarts entre eux sont exactement les deux décisions que tu prends.ExplicationRotation des immobilisations : diagnostiquer le capital qui dortLe chiffre d'affaires divisé par les immobilisations nettes est l'un des ratios les plus faciles à calculer et les moins comparables. Le même distributeur affichait 10× avant la norme sur les contrats de location et 1,39× après — mêmes magasins, mêmes ventes, même année.ExplicationCinquante mille de fonds de roulement, et rien à dépenser150 000 d'actif circulant moins 100 000 de dettes à court terme donnent 50 000 de fonds de roulement et un ratio de 1,5. Que ce soit confortable dépend de ce qui compose les 150 000.ExplicationUn bilan, trois ratios, et un seul possède un plafond500 000 de dettes contre 1 200 000 d'actifs font 41,7 % de dette, 58,3 % de fonds propres et un ratio d'endettement de 0,71. Le troisième file vers l'infini quand les fonds propres s'évanouissent ; le premier ne peut pas dépasser 100 %.ExplicationCouvrir dix fois ses intérêts ne dit rien du remboursement du prêt500 000 d'EBIT contre 50 000 d'intérêts font une couverture de 10×. Refinance à un taux 3,6 fois plus élevé et la même entreprise couvre 2,78× — et aucun des deux chiffres n'a regardé le capital.