Aller au contenu
OneKitly
S'inscrire · Se connecter

Calculateur du ratio de Treynor

Le ratio de Treynor mesure le rendement excédentaire par unité de risque systématique (de marché). Il divise le rendement du portefeuille au-dessus du taux sans risque par son bêta — contrairement au ratio de Sharpe, qui utilise la volatilité totale. Plus il est élevé, mieux c'est ; idéal pour classer des portefeuilles bien diversifiés.

Outils similaires

Tous les outils : Placements & marchés →
Calculateur du ratio de SharpeLe rendement ajusté au risque classique : (rendement − taux sans risque) ÷ écart-type. Il indique le rendement excédentaire par unité de volatilité totale — plus il est élevé, meilleure est la récompense du risque. Saisis des chiffres résumés ou colle une série de rendements.Calculateur du ratio de SortinoUn rendement ajusté au risque qui ne pénalise que la volatilité baissière : (rendement − rendement minimum acceptable) ÷ écart-type baissier. Contrairement au Sharpe, il ignore les hausses, récompensant les placements qui croissent régulièrement sans forte baisse. Saisis des chiffres résumés ou colle une série de rendements.Calculateur de ratio risque/rendementCalcule le ratio risque/rendement d'une position à partir de l'entrée, du stop et de l'objectif.Calculateur de frais de gestion (fonds)Estime les frais qu'un fonds prélève dans le temps à partir de son ratio de frais.Calculateur de taux de distribution du dividendeDeux modes de calcul — dividendes totaux sur résultat net, ou DPS sur BPA — avec le taux de rétention en complément et la lecture de chaque niveau.Calculateur du coût des capitaux propres (CAPM & DDM)Le rendement attendu par les actionnaires, selon les deux modèles standard. CAPM : Rf + β·(Rm − Rf), l'approche par le risque. DDM (Gordon) : D₁/P₀ + g, pour les actions à dividende. Saisis les données et il rend chaque estimation côte à côte — un ingrédient clé du WACC.Calculateur de fonds indicielProjette la valeur future d'un fonds indiciel à partir d'un capital initial et de versements mensuels, nette des frais de gestion.Calculateur de rendement réel (net d'inflation)Calcule le rendement réel (net d'inflation) à partir d'un rendement nominal et du taux d'inflation.

Saisis Rendement du portefeuille (Rp), Taux sans risque (Rf), Bêta du portefeuille (β), σ du portefeuille (option, pour Sharpe) et le Calculateur du ratio de Treynor en déduit aussitôt Ratio de Treynor (pp), Rendement excédentaire, Ratio de Sharpe (si σ fourni).

Comment l'utiliser

  1. Saisis tes valeurs : Rendement du portefeuille (Rp), Taux sans risque (Rf), Bêta du portefeuille (β), σ du portefeuille (option, pour Sharpe).
  2. Lis le résultat instantanément : Ratio de Treynor (pp), Rendement excédentaire, Ratio de Sharpe (si σ fourni).

Questions fréquentes

Comment fonctionne le Calculateur du ratio de Treynor ?

Il part de Rendement du portefeuille (Rp), Taux sans risque (Rf), Bêta du portefeuille (β) et σ du portefeuille (option, pour Sharpe) pour en déduire Ratio de Treynor (pp), Rendement excédentaire et Ratio de Sharpe (si σ fourni). Le calcul se fait au fil de la saisie : le résultat se met à jour à chaque modification.

Quelles valeurs l'outil demande-t-il ?

4 valeurs : Rendement du portefeuille (Rp) (%), Taux sans risque (Rf) (%), Bêta du portefeuille (β) et σ du portefeuille (option, pour Sharpe) (%). Rien d'autre n'est nécessaire — ni compte, ni fichier à téléverser.

Dans quelles unités saisir les valeurs ?

Saisis Rendement du portefeuille (Rp) %, Taux sans risque (Rf) % et σ du portefeuille (option, pour Sharpe) %.

Dans quels cas s'en sert-on concrètement ?

Comparer deux investissements dont les flux tombent à des dates différentes, décider si un projet dépasse son coût du capital, et vérifier une valorisation produite par quelqu'un d'autre.

Quelle est l'erreur la plus fréquente ?

Se fier à une valorisation sans regarder quelle part vient de la valeur terminale. Au-delà de 70 %, le résultat est une hypothèse sur un futur lointain déguisée en calcul.

Quelle est sa précision, et quelles sont ses limites ?

Outil pédagogique, pas un conseil en investissement. Le bêta ne peut pas être nul.

Quelle est la différence entre le Calculateur du ratio de Treynor et le Calculateur du ratio de Sharpe ?

Celui-ci renvoie Ratio de Treynor (pp) et Rendement excédentaire, le Calculateur du ratio de Sharpe renvoie Ratio de Sharpe et Volatilité (annualisée). C'est toute la différence : ouvre celui dont le chiffre t'intéresse.

Existe-t-il un outil pour l'étape suivante ?

Calculateur du ratio de Sortino est le plus proche après celui-ci : Un rendement ajusté au risque qui ne pénalise que la volatilité baissière : (rendement − rendement minimum acceptable) ÷ écart-type baissier. Contrairement au Sharpe, il ignore les hausses, récompensant les placements qui croissent régulièrement sans forte baisse. Saisis des chiffres résumés ou colle une série de rendements.

Quels autres outils vaut-il la peine d'ouvrir à côté ?

Calculateur de ratio risque/rendement et Calculateur de frais de gestion (fonds) — ils reviennent assez souvent dans la même tâche pour mériter un second onglet.

D'où viennent les données et à quand remontent-elles ?

L'actualisation, le TRI et le délai de récupération sont définis de la même façon partout : l'arithmétique n'est pas en cause, les hypothèses que tu lui donnes le sont. Change le taux d'un point et relis le résultat.

Pour aller plus loin

Tous les guides →
ExplicationLe dénominateur du ratio de Sortino, sur lequel personne ne s'accordeSur une même série de douze mois, le ratio de Sortino vaut 7,7518 ou 3,8759 selon qu'on divise les écarts négatifs au carré par les douze mois ou par les trois mois sous la cible. Les deux conventions diffèrent d'exactement la racine de douze sur trois, et elles peuvent classer deux fonds en sens inverse.ExplicationCe qu'un 1 % de frais coûte sur 30 ansUn point d'écart de frais annuels transforme 75 063 € en 57 435 € sur les mêmes 10 000 €. Les frais coûtent plus que la somme investie — voici pourquoi la capitalisation produit cela.ExplicationLe ratio risque/rendement expliqué : le taux de réussite exigé par chaque ratioUn ratio de 1:3 ne te donne pas plus souvent raison — il t'autorise à te tromper trois fois sur quatre en restant à l'équilibre. Voici cette inversion, un tableau ratio / taux de réussite exigé, et ce que les frais font aux deux.ExplicationLe ratio de Sharpe, et ce qu'il suppose sans le direSharpe = (rendement − taux sans risque) ÷ écart-type : il valorise le rendement par unité de volatilité — et la volatilité est symétrique. Deux fonds peuvent partager un Sharpe de 0,4939 alors que leurs ratios de Sortino valent 8,59 et 0,74. Annualiser par √12 suppose des rendements indépendants : à une autocorrélation de 0,2, le chiffre publié est surévalué de 20 %.GuideOù placer un stop-loss et un take-profitLe stop se place là où ton idée est invalidée, pas là où ton confort s'arrête — et c'est ensuite la taille de position qui s'adapte. Voici l'argument de volatilité, l'arithmétique du dimensionnement et le taux de réussite qu'exige chaque multiple de gain.ExplicationDe combien se trompe « nominal moins inflation » ? D'exactement une année d'inflationLa soustraction n'approche pas la relation de Fisher : elle donne le résultat exact multiplié par (1 + i). À 8 % nominal et 3 % d'inflation, le rendement réel vaut 4,8544 %, le raccourci dit 5, et l'erreur vaut exactement 3 % de la réponse. Toujours.