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Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (TIE)

Il rapporto TIE — EBIT ÷ oneri finanziari — misura quante volte l'utile operativo copre gli interessi da pagare. Un TIE di 5 significa che gli utili potrebbero pagare cinque volte gli interessi; i finanziatori considerano più sicuri i valori alti. È il classico indice di solvibilità per valutare il rischio di insolvenza.

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Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (ICR)Il rapporto di copertura degli interessi — EBIT ÷ oneri finanziari — mostra con quanta comodità l'utile operativo copre gli interessi sul debito. Gli analisti usano spesso una variante EBITDA che riaggiunge gli ammortamenti, offrendo una visione di cassa dello stesso margine. Valori sotto 1,5 sono considerati rischiosi.Calcolatore del capitale investitoIl capitale investito — il capitale totale usato per generare profitto — con uno dei tre metodi standard: attività totali meno passività correnti, attività non correnti più capitale circolante, o patrimonio più passività non correnti. Aggiungi il risultato operativo (EBIT) e dà anche il ROCE.Calcolatore del rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR)Il DSCR — reddito operativo netto ÷ servizio totale del debito — indica ai finanziatori se un immobile o un'attività genera abbastanza per coprire le rate. Un DSCR di 1,25 significa reddito superiore del 25 % al debito dovuto, il livello richiesto dalla maggior parte dei finanziatori commerciali. Sotto 1,0 il flusso di cassa non copre il debito.Calcolatore di EBITCalcola l'EBIT — utile prima di interessi e imposte — da ricavi operativi, spese operative ed eventuali ricavi non operativi. L'EBIT esclude gli effetti di finanziamento e imposte per mostrare l'utile operativo grezzo; fornisce anche il risultato operativo e il margine EBIT.Calcolatore del rapporto di copertura degli oneri fissi (FCCR)Il rapporto di copertura degli oneri fissi estende la copertura degli interessi a canoni di leasing e altri oneri fissi: (EBIT + oneri fissi) ÷ (oneri fissi + interessi). Passa alla modalità EBITDA per riaggiungere gli ammortamenti, e aggiungi il rimborso del capitale lordizzato per l'aliquota quando un covenant definisce così l'FCCR. I finanziatori richiedono spesso almeno 1,25.Calcolatore di ROCEIl rendimento del capitale investito (ROCE) misura quanto utile operativo un'azienda ricava da ogni unità di capitale a lungo termine. Divide l'EBIT per il capitale investito (attivo totale meno passivo corrente) — prediletto dagli investitori «value» per confrontare l'efficienza del capitale.Calcolatrice EBITDACalcola l'EBITDA aggiungendo interessi, imposte, ammortamenti all'utile netto.Calcolatrice ROI (ritorno sull'investimento)Calcola il tuo ritorno sull'investimento in percentuale da quanto investito e quanto ottenuto.

Ti serve Copertura degli interessi (×), Lettura? Il Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (TIE) lo ricava da EBIT (utile operativo), Oneri finanziari in un passaggio. Ad esempio, con EBIT (utile operativo) = 500.000,00 € e Oneri finanziari = 50.000,00 € restituisce Copertura degli interessi (×) = 10 e Lettura = comfortable.

Come si usa

  1. Inserisci i tuoi valori: EBIT (utile operativo), Oneri finanziari.
  2. Leggi subito il risultato: Copertura degli interessi (×), Lettura.

Domande frequenti

Come funziona il Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (TIE)?

Parte da EBIT (utile operativo) e Oneri finanziari per ricavare Copertura degli interessi (×) e Lettura. Il calcolo è dal vivo mentre digiti, quindi il risultato si aggiorna a ogni modifica.

Quali valori richiede il calcolatore?

2 valori: EBIT (utile operativo) (€) e Oneri finanziari (€). Non serve altro — né account, né caricare file.

Com'è un calcolo tipico?

Con EBIT (utile operativo) = 500.000,00 € e Oneri finanziari = 50.000,00 €, il calcolatore restituisce Copertura degli interessi (×) = 10 e Lettura = comfortable. Queste cifre provengono da questo stesso strumento: inserisci gli stessi valori per riprodurle.

Quanto cambia il risultato con altri valori?

Molto. Con EBIT (utile operativo) = 1.000.000,00 € e Oneri finanziari = 55.000,00 €, Copertura degli interessi (×) passa da 10 a 18,182 — ecco perché conviene provare più scenari invece di fidarsi di una sola cifra.

Cosa dà con valori più bassi?

Ridotto a EBIT (utile operativo) = 250.000,00 € e Oneri finanziari = 45.000,00 €, Copertura degli interessi (×) dà 5,556. Conviene verificare entrambi gli estremi prima di affidarsi a un singolo risultato.

In quali casi si usa davvero?

Gestire la settimana: emettere una fattura o un preventivo, sapere cosa c'è a magazzino e cosa riordinare, e verificare se la cassa copre le scadenze.

Qual è l'errore più comune?

Leggere l'utile come cassa. Un mese redditizio con termini di pagamento a sessanta giorni può lasciare il conto vuoto: i due numeri rispondono a domande diverse.

Qual è la differenza tra il Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (TIE) e il Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (ICR)?

Questo restituisce Copertura degli interessi (×); il Calcolatore del rapporto di copertura degli interessi (ICR) restituisce Copertura interessi (×) e Reddito usato (EBIT o EBITDA). È tutta qui la differenza: apri quello che dà il dato che ti serve.

Esiste uno strumento per il passo successivo?

Calcolatore del capitale investito è il più vicino dopo questo: Il capitale investito — il capitale totale usato per generare profitto — con uno dei tre metodi standard: attività totali meno passività correnti, attività non correnti più capitale circolante, o patrimonio più passività non correnti. Aggiungi il risultato operativo (EBIT) e dà anche il ROCE.

Cos'altro conviene tenere aperto accanto?

Calcolatore del rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) e Calcolatore di EBIT: ricorrono nella stessa attività abbastanza spesso da meritare una seconda scheda.

Per approfondire

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ConfrontoCopertura degli interessi e gli indici che una banca testa davveroI covenant di un contratto di finanziamento sono gli indici capaci di mandare in default un'azienda solvibile e redditizia. Copertura degli interessi, times interest earned e DSCR non sono tre misure — e quella che aggiunge il rimborso del capitale è quella che morde.SpiegazioneCopertura degli oneri fissi: l'indice che guardano un locatore o un finanziatoreLa stessa azienda, lo stesso anno, segna 1,02×, 1,52× o 2,56× a seconda di dove si mette il canone e se il capitale viene lordizzato per l'imposta. Due di questi valori passano un covenant a 1,25 e uno no.ConfrontoEBITDA, EBIT e utile netto: un solo conto economico, tre rispostePercorso su un unico conto economico da 10 Mln €: 1,8 Mln € di EBITDA, 1,1 Mln € di EBIT, 525 mila € di utile netto. Lo scarto vale il 70,8 per cento dell'EBITDA — ed è il costo degli asset e del debito con cui l'azienda funziona davvero.SpiegazioneROA: che cosa dice l'indice di un'azienda e che cosa nascondeROA, rendimento sugli attivi netti e ROCE sono un'unica famiglia con due parti mobili. Sullo stesso bilancio danno 8,3 %, 10,2 % e 15,6 %, e i due salti fra loro sono esattamente le due decisioni che stai prendendo.GuidaQuantificare il ritorno di un progetto interno che non genera ricaviLa migrazione, il cambio di strumento, la correzione di un processo: il business case più frequente che esista e il meno documentato. Il valore è costo evitato più tempo recuperato — e su una migrazione da 130 000 €, il 60,5 % delle ore recuperate deve essere davvero riassegnato prima che il valore attuale netto a cinque anni arrivi anche solo a zero.SpiegazionePerché il tempo di recupero mente quando i flussi sono irregolariButta via tutto ciò che viene dopo il taglio, ignora il valore temporale del denaro e mette un progetto che rende presto e poi muore davanti a uno che rende in modo costante. Calcolato: il tempo di recupero preferisce il progetto peggiore di 1,33 anni mentre il valore attuale netto preferisce il migliore di 19 571 €. E la scorciatoia popolare — uno diviso il tempo di recupero — sovrastima il rendimento reale di 17 punti su un bene a cinque anni.