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ROCE-Rechner

Die Kapitalrendite (ROCE) misst, wie viel operativen Gewinn ein Unternehmen aus jeder Einheit langfristigen Kapitals zieht. Sie teilt EBIT durch das eingesetzte Kapital (Gesamtvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten) — ein Favorit von Value-Investoren zum Vergleich der Kapitaleffizienz.

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Gib EBIT (Betriebsgewinn), Gesamtvermögen, Kurzfristige Verbindlichkeiten, Kapitalkosten (WACC, %) ein und der ROCE-Rechner ermittelt sofort ROCE, Eingesetztes Kapital, Abstand zu den Kapitalkosten (Punkte), Einordnung. Zum Beispiel liefert er mit EBIT (Betriebsgewinn) = 5.000.000,00 €, Gesamtvermögen = 25.000.000,00 €, Kurzfristige Verbindlichkeiten = 5.000.000,00 € und Kapitalkosten (WACC, %) = 8 ROCE = 25 %, Eingesetztes Kapital = 20.000.000,00 € und Abstand zu den Kapitalkosten (Punkte) = 17.

So funktioniert's

  1. Gib deine Werte ein: EBIT (Betriebsgewinn), Gesamtvermögen, Kurzfristige Verbindlichkeiten, Kapitalkosten (WACC, %).
  2. Lies das Ergebnis sofort ab: ROCE, Eingesetztes Kapital, Abstand zu den Kapitalkosten (Punkte), Einordnung.

Häufige Fragen

Wie funktioniert der ROCE-Rechner?

Er nimmt EBIT (Betriebsgewinn), Gesamtvermögen, Kurzfristige Verbindlichkeiten und Kapitalkosten (WACC, %) und leitet daraus ROCE, Eingesetztes Kapital, Abstand zu den Kapitalkosten (Punkte) und Einordnung ab. Gerechnet wird direkt während der Eingabe, das Ergebnis aktualisiert sich bei jeder Änderung.

Welche Werte verlangt der Rechner?

4 Werte: EBIT (Betriebsgewinn) (€), Gesamtvermögen (€), Kurzfristige Verbindlichkeiten (€) und Kapitalkosten (WACC, %). Mehr ist nicht nötig — kein Konto, kein Datei-Upload.

Wie sieht eine typische Berechnung aus?

Mit EBIT (Betriebsgewinn) = 5.000.000,00 €, Gesamtvermögen = 25.000.000,00 €, Kurzfristige Verbindlichkeiten = 5.000.000,00 € und Kapitalkosten (WACC, %) = 8 liefert der Rechner ROCE = 25 %, Eingesetztes Kapital = 20.000.000,00 € und Abstand zu den Kapitalkosten (Punkte) = 17. Diese Zahlen stammen aus genau diesem Tool — gib dieselben Werte ein, um sie nachzurechnen.

Wie stark ändert sich das Ergebnis bei anderen Werten?

Deutlich. Mit EBIT (Betriebsgewinn) = 10.000.000,00 €, Gesamtvermögen = 50.000.000,00 €, Kurzfristige Verbindlichkeiten = 10.000.000,00 € und Kapitalkosten (WACC, %) = 16 geht Eingesetztes Kapital von 20.000.000,00 € auf 40.000.000,00 € — deshalb lohnt es sich, mehrere Szenarien zu testen statt einer einzigen Zahl zu vertrauen.

Was ergibt sich bei kleineren Werten?

Auf EBIT (Betriebsgewinn) = 2.500.000,00 €, Gesamtvermögen = 12.500.000,00 €, Kurzfristige Verbindlichkeiten = 2.500.000,00 € und Kapitalkosten (WACC, %) = 4 reduziert, ergibt Eingesetztes Kapital 10.000.000,00 €. Es lohnt sich, beide Enden zu prüfen, bevor man sich auf ein einzelnes Ergebnis verlässt.

Wann brauche ich das konkret?

Die Woche steuern: Rechnung oder Angebot erstellen, Bestand und Nachbestellbedarf kennen und prüfen, ob die Liquidität die Fälligkeiten deckt.

Was ist der häufigste Fehler?

Gewinn als Liquidität lesen. Ein profitabler Monat mit 60 Tagen Zahlungsziel kann das Konto leer lassen — beide Zahlen beantworten verschiedene Fragen.

Was ist der Unterschied zwischen dem ROCE-Rechner und dem Eingesetztes-Kapital-Rechner?

Beide geben ROCE und Eingesetztes Kapital aus. Der Unterschied liegt darin, was sie verlangen: dieser will EBIT (Betriebsgewinn) und Kapitalkosten (WACC, %), der Eingesetztes-Kapital-Rechner will Methode und Anlagevermögen. Nimm den, der zu den Zahlen passt, die du schon hast.

Gibt es ein Werkzeug für den nächsten Schritt?

Liquiditätsgrad-3-Rechner ist das nächstliegende danach: Berechne den Liquiditätsgrad aus Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Was lohnt sich sonst noch daneben offen zu haben?

Schuldendienstdeckungsgrad-Rechner (DSCR) und Verschuldungsgrad-Rechner (Schulden/Aktiva) — sie tauchen in derselben Aufgabe oft genug auf, um einen zweiten Tab zu verdienen.

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