Calculadora de ROCE

El rendimiento del capital empleado (ROCE) mide cuánto beneficio operativo obtiene una empresa de cada unidad de capital a largo plazo. Divide el EBIT entre el capital empleado (activo total menos pasivo corriente) — favorito de los inversores «value» para comparar la eficiencia del capital.

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Herramientas relacionadas

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Calculadora del capital empleadoEl capital empleado — el capital total que usa una empresa para generar beneficio — por cualquiera de los tres métodos estándar: activos totales menos pasivos corrientes, activos no corrientes más capital de trabajo, o patrimonio más pasivos no corrientes. Añade el beneficio operativo (EBIT) y también da el ROCE.Calculadora de ratio de liquidez corrienteCalcula el ratio corriente a partir del activo y el pasivo corriente.Calculadora del ratio de cobertura del servicio de deuda (DSCR)El DSCR — ingreso operativo neto ÷ servicio total de la deuda — indica a los prestamistas si una propiedad o negocio genera lo suficiente para cubrir sus pagos. Un DSCR de 1,25 significa ingresos un 25 % por encima de la deuda; el nivel que exigen la mayoría de los prestamistas comerciales. Por debajo de 1,0 el flujo de caja no cubre la deuda.Calculadora del ratio deuda-activosEl ratio deuda-activos — pasivos totales ÷ activos totales, en porcentaje — muestra qué parte de los activos se financia con deuda. Un ratio del 40 % significa que los acreedores financian el 40 % de los activos y los propietarios el resto. Es un indicador clave de solvencia, distinto del ratio deuda-ingresos de los préstamos personales.Calculadora de EBITCalcula el EBIT — beneficio antes de intereses e impuestos — a partir de los ingresos operativos, los gastos operativos y los ingresos no operativos. El EBIT elimina los efectos de financiación e impuestos para mostrar el beneficio operativo bruto; también da el resultado operativo y el margen EBIT.Calculadora del multiplicador del capitalEl multiplicador del capital — activos totales ÷ patrimonio neto — muestra qué parte de los activos se financia con capital frente a deuda. Un valor de 2 significa que la mitad de los activos se financia con deuda; cuanto mayor, más apalancamiento y riesgo. También calcula el ratio de deuda (1 − 1/EM) y el ratio de capital.Calculadora del ratio de cobertura de cargos fijos (FCCR)El ratio de cobertura de cargos fijos amplía la cobertura de intereses para incluir arrendamientos y otros cargos fijos: (EBIT + cargos fijos) ÷ (cargos fijos + intereses). Cambia al modo EBITDA para sumar la amortización, y añade la devolución de principal ajustada por impuestos cuando el covenant define así el FCCR. Los prestamistas suelen exigir al menos 1,25.Calculadora del ratio de cobertura de intereses (ICR)El ratio de cobertura de intereses — EBIT ÷ gastos por intereses — muestra con qué holgura el beneficio operativo cubre los intereses de la deuda. Los analistas suelen usar una variante EBITDA que suma la amortización, dando una visión de caja del mismo colchón. Valores por debajo de 1,5 se consideran arriesgados.

Introduce EBIT (beneficio operativo), Activo total, Pasivo corriente, Coste del capital (WACC, %) y la Calculadora de ROCE obtiene ROCE, Capital empleado, Diferencial sobre el coste del capital (puntos), Lectura de inmediato. Por ejemplo, con EBIT (beneficio operativo) = 5.000.000,00 €, Activo total = 25.000.000,00 €, Pasivo corriente = 5.000.000,00 € y Coste del capital (WACC, %) = 8 devuelve ROCE = 25 %, Capital empleado = 20.000.000,00 € y Diferencial sobre el coste del capital (puntos) = 17.

Cómo usarlo

Introduce tus valores: EBIT (beneficio operativo), Activo total, Pasivo corriente, Coste del capital (WACC, %).
Consulta el resultado al instante: ROCE, Capital empleado, Diferencial sobre el coste del capital (puntos), Lectura.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona la Calculadora de ROCE?

Parte de EBIT (beneficio operativo), Activo total, Pasivo corriente y Coste del capital (WACC, %) para deducir ROCE, Capital empleado, Diferencial sobre el coste del capital (puntos) y Lectura. El cálculo es en vivo mientras escribes, así que el resultado se actualiza con cada cambio.

¿Qué valores pide la calculadora?

4 valores: EBIT (beneficio operativo) (€), Activo total (€), Pasivo corriente (€) y Coste del capital (WACC, %). No hace falta nada más — ni cuenta, ni subir archivos.

¿Cómo es un cálculo típico?

Con EBIT (beneficio operativo) = 5.000.000,00 €, Activo total = 25.000.000,00 €, Pasivo corriente = 5.000.000,00 € y Coste del capital (WACC, %) = 8, la calculadora devuelve ROCE = 25 %, Capital empleado = 20.000.000,00 € y Diferencial sobre el coste del capital (puntos) = 17. Estas cifras salen de esta misma herramienta: introduce los mismos valores para reproducirlas.

¿Cuánto cambia el resultado con otros valores?

Bastante. Con EBIT (beneficio operativo) = 10.000.000,00 €, Activo total = 50.000.000,00 €, Pasivo corriente = 10.000.000,00 € y Coste del capital (WACC, %) = 16, Capital empleado pasa de 20.000.000,00 € a 40.000.000,00 €: por eso conviene probar varios escenarios en lugar de fiarte de una sola cifra.

¿Qué da con valores más pequeños?

Reducido a EBIT (beneficio operativo) = 2.500.000,00 €, Activo total = 12.500.000,00 €, Pasivo corriente = 2.500.000,00 € y Coste del capital (WACC, %) = 4, Capital empleado da 10.000.000,00 €. Conviene comprobar ambos extremos antes de fiarte de un único resultado.

¿En qué casos se usa realmente?

Llevar la semana: emitir una factura o un presupuesto, saber qué hay en stock y qué reponer, y comprobar si la caja cubre los vencimientos.

¿Cuál es el error más frecuente?

Leer el beneficio como caja. Un mes rentable con plazos de pago a sesenta días puede dejar la cuenta vacía: las dos cifras responden a preguntas distintas.

¿Cuál es la diferencia entre la Calculadora de ROCE y la Calculadora del capital empleado?

Ambas devuelven ROCE y Capital empleado. Lo que cambia es lo que piden: esta quiere EBIT (beneficio operativo) y Coste del capital (WACC, %), la Calculadora del capital empleado quiere Método y Activos no corrientes. Usa la que encaje con los números que ya tienes.

¿Hay una herramienta para el siguiente paso?

Calculadora de ratio de liquidez corriente es el más cercano después de este: Calcula el ratio corriente a partir del activo y el pasivo corriente.

¿Qué más conviene tener abierto al lado?

Calculadora del ratio de cobertura del servicio de deuda (DSCR) y Calculadora del ratio deuda-activos: aparecen en la misma tarea lo bastante a menudo como para merecer otra pestaña.

Para saber más

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ExplicaciónEl WACC explicado, y por qué esa cifra es sobre todo una hipótesisWACC = E/V × Re + D/V × Rd × (1 − T). El escudo fiscal abarata la deuda de verdad, y el coste de los fondos propios sale del CAPM — cuya beta y prima de riesgo son estimaciones que mueven la respuesta puntos enteros, y la valoración un cuarto.ExplicaciónCobertura de cargos fijos: el ratio que miran un arrendador o un prestamistaLa misma empresa, el mismo año, marca 1,02×, 1,52× o 2,56× según dónde se ponga la renta y si el principal se bruta por impuestos. Dos de esas cifras pasan un covenant de 1,25 y una no.ComparativaCobertura de intereses y los ratios que un prestamista prueba de verdadLos covenants de un contrato de préstamo son los ratios capaces de poner en incumplimiento a una empresa solvente y rentable. Cobertura de intereses, times interest earned y DSCR no son tres medidas — y la que suma la amortización del principal es la que muerde.ExplicaciónRentabilidad sobre activos: qué dice el ratio de un negocio y qué escondeRentabilidad sobre activos, sobre activos netos y sobre capital empleado son una sola familia con dos partes móviles. Sobre el mismo balance dan 8,3 %, 10,2 % y 15,6 %, y los dos saltos entre ellas son exactamente las dos decisiones que estás tomando.ComparativaEBITDA, EBIT y beneficio neto: una cuenta de resultados, tres respuestasRecorrido por una sola cuenta de resultados de 10 M€: 1,8 M€ de EBITDA, 1,1 M€ de EBIT, 525 k€ de beneficio neto. La brecha vale el 70,8 % del EBITDA — y es el coste de los activos y la deuda con los que la empresa funciona de verdad.ComparativaAmortización lineal frente a amortización decrecienteAmbos métodos amortizan exactamente el mismo total. Solo cambia el calendario — y el calendario vale dinero. Un cuadro completo año a año para un activo, el año de cruce, la convención de cambio a lineal, y el valor actual del aplazamiento fiscal calculado al 8 %.