Calculadora del ratio de cobertura de intereses (ICR)

El ratio de cobertura de intereses — EBIT ÷ gastos por intereses — muestra con qué holgura el beneficio operativo cubre los intereses de la deuda. Los analistas suelen usar una variante EBITDA que suma la amortización, dando una visión de caja del mismo colchón. Valores por debajo de 1,5 se consideran arriesgados.

La herramienta interactiva necesita JavaScript para funcionar. Todo lo demás de esta página —cómo funciona, un ejemplo resuelto y las respuestas a las preguntas habituales— está más abajo y no necesita nada.

Herramientas relacionadas

Todas las herramientas: Planificación y operaciones →

Calculadora del ratio de cobertura del servicio de deuda (DSCR)El DSCR — ingreso operativo neto ÷ servicio total de la deuda — indica a los prestamistas si una propiedad o negocio genera lo suficiente para cubrir sus pagos. Un DSCR de 1,25 significa ingresos un 25 % por encima de la deuda; el nivel que exigen la mayoría de los prestamistas comerciales. Por debajo de 1,0 el flujo de caja no cubre la deuda.Calculadora del ratio de cobertura de cargos fijos (FCCR)El ratio de cobertura de cargos fijos amplía la cobertura de intereses para incluir arrendamientos y otros cargos fijos: (EBIT + cargos fijos) ÷ (cargos fijos + intereses). Cambia al modo EBITDA para sumar la amortización, y añade la devolución de principal ajustada por impuestos cuando el covenant define así el FCCR. Los prestamistas suelen exigir al menos 1,25.Calculadora de cobertura de intereses (TIE)El ratio TIE — EBIT ÷ gastos por intereses — mide cuántas veces el beneficio operativo cubre los intereses a pagar. Un TIE de 5 significa que las ganancias podrían pagar cinco veces la factura de intereses; los prestamistas consideran más seguros los valores altos. Es el ratio de solvencia clásico para medir el riesgo de impago.Calculadora de ratio de liquidez corrienteCalcula el ratio corriente a partir del activo y el pasivo corriente.Calculadora del ratio deuda-activosEl ratio deuda-activos — pasivos totales ÷ activos totales, en porcentaje — muestra qué parte de los activos se financia con deuda. Un ratio del 40 % significa que los acreedores financian el 40 % de los activos y los propietarios el resto. Es un indicador clave de solvencia, distinto del ratio deuda-ingresos de los préstamos personales.Calculadora de ratio deuda/patrimonioCalcula el ratio deuda/patrimonio de una empresa a partir de la deuda y el patrimonio.Calculadora de ratio de liquidez ácidaCalcula el ratio ácido, excluyendo el inventario del activo corriente.Calculadora del capital empleadoEl capital empleado — el capital total que usa una empresa para generar beneficio — por cualquiera de los tres métodos estándar: activos totales menos pasivos corrientes, activos no corrientes más capital de trabajo, o patrimonio más pasivos no corrientes. Añade el beneficio operativo (EBIT) y también da el ROCE.

La Calculadora del ratio de cobertura de intereses (ICR) convierte Método, EBIT (beneficio operativo), Depreciación y amortización (modo EBITDA), Gastos por intereses en Cobertura de intereses (×), Beneficio usado (EBIT o EBITDA), Lectura, al instante y gratis. Por ejemplo, con Método = EBIT, EBIT (beneficio operativo) = 500.000,00 €, Depreciación y amortización (modo EBITDA) = 80.000,00 € y Gastos por intereses = 50.000,00 € devuelve Cobertura de intereses (×) = 10, Beneficio usado (EBIT o EBITDA) = 500.000,00 € y Lectura = comfortable.

Cómo usarlo

Introduce tus valores: Método, EBIT (beneficio operativo), Depreciación y amortización (modo EBITDA), Gastos por intereses.
Consulta el resultado al instante: Cobertura de intereses (×), Beneficio usado (EBIT o EBITDA), Lectura.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona la Calculadora del ratio de cobertura de intereses (ICR)?

Parte de Método, EBIT (beneficio operativo), Depreciación y amortización (modo EBITDA) y Gastos por intereses para deducir Cobertura de intereses (×), Beneficio usado (EBIT o EBITDA) y Lectura. El cálculo es en vivo mientras escribes, así que el resultado se actualiza con cada cambio.

¿Qué valores pide la calculadora?

4 valores: Método, EBIT (beneficio operativo) (€), Depreciación y amortización (modo EBITDA) (€) y Gastos por intereses (€). No hace falta nada más — ni cuenta, ni subir archivos.

¿Cómo es un cálculo típico?

Con Método = EBIT, EBIT (beneficio operativo) = 500.000,00 €, Depreciación y amortización (modo EBITDA) = 80.000,00 € y Gastos por intereses = 50.000,00 €, la calculadora devuelve Cobertura de intereses (×) = 10, Beneficio usado (EBIT o EBITDA) = 500.000,00 € y Lectura = comfortable. Estas cifras salen de esta misma herramienta: introduce los mismos valores para reproducirlas.

¿Cuánto cambia el resultado con otros valores?

Bastante. Con Método = EBITDA (con D&A), EBIT (beneficio operativo) = 1.000.000,00 €, Depreciación y amortización (modo EBITDA) = 160.000,00 € y Gastos por intereses = 55.000,00 €, Cobertura de intereses (×) pasa de 10 a 21,091: por eso conviene probar varios escenarios en lugar de fiarte de una sola cifra.

¿Qué opción de «Método» debo elegir?

Puedes elegir entre « EBIT » y « EBITDA (con D&A) ». Cada opción cambia lo que calcula la herramienta: cambia y compara — por defecto es « EBIT ».

¿Qué da con valores más pequeños?

Reducido a Método = EBIT, EBIT (beneficio operativo) = 250.000,00 €, Depreciación y amortización (modo EBITDA) = 40.000,00 € y Gastos por intereses = 45.000,00 €, Cobertura de intereses (×) da 5,556. Conviene comprobar ambos extremos antes de fiarte de un único resultado.

¿En qué casos se usa realmente?

Llevar la semana: emitir una factura o un presupuesto, saber qué hay en stock y qué reponer, y comprobar si la caja cubre los vencimientos.

¿Cuál es el error más frecuente?

Leer el beneficio como caja. Un mes rentable con plazos de pago a sesenta días puede dejar la cuenta vacía: las dos cifras responden a preguntas distintas.

¿Cuál es la diferencia entre la Calculadora del ratio de cobertura de intereses (ICR) y la Calculadora del ratio de cobertura del servicio de deuda (DSCR)?

Esta devuelve Cobertura de intereses (×) y Beneficio usado (EBIT o EBITDA); la Calculadora del ratio de cobertura del servicio de deuda (DSCR) devuelve DSCR (×) y Servicio de deuda soportable a 1,25×. Esa es toda la diferencia: abre la que dé la cifra que buscas.

¿Hay una herramienta para el siguiente paso?

Calculadora del ratio de cobertura de cargos fijos (FCCR) es el más cercano después de este: El ratio de cobertura de cargos fijos amplía la cobertura de intereses para incluir arrendamientos y otros cargos fijos: (EBIT + cargos fijos) ÷ (cargos fijos + intereses). Cambia al modo EBITDA para sumar la amortización, y añade la devolución de principal ajustada por impuestos cuando el covenant define así el FCCR. Los prestamistas suelen exigir al menos 1,25.

Para saber más

Todas las guías →

ComparativaCobertura de intereses y los ratios que un prestamista prueba de verdadLos covenants de un contrato de préstamo son los ratios capaces de poner en incumplimiento a una empresa solvente y rentable. Cobertura de intereses, times interest earned y DSCR no son tres medidas — y la que suma la amortización del principal es la que muerde.ExplicaciónCobertura de cargos fijos: el ratio que miran un arrendador o un prestamistaLa misma empresa, el mismo año, marca 1,02×, 1,52× o 2,56× según dónde se ponga la renta y si el principal se bruta por impuestos. Dos de esas cifras pasan un covenant de 1,25 y una no.ExplicaciónCubrir diez veces los intereses no dice nada sobre devolver el préstamo500.000 de EBIT frente a 50.000 de intereses son una cobertura de 10×. Refinancia a un tipo 3,6 veces mayor y la misma empresa cubre 2,78× — y ninguna de las dos cifras ha mirado el principal.ComparativaRatio de liquidez corriente frente a prueba ácida, y lo que ninguno te diceLa prueba ácida quita las existencias porque las existencias son el activo corriente que puede no convertirse. Dos empresas con idéntico ratio de liquidez corriente pueden estar cinco veces separadas en la prueba ácida — y ambas medidas siguen ciegas a lo único que de verdad impide pagar: el calendario.ExplicaciónUn balance, tres ratios, y solo uno tiene techo500.000 de pasivos frente a 1.200.000 de activos son un 41,7 % de deuda, un 58,3 % de fondos propios y un ratio deuda-fondos propios de 0,71. El tercero se dispara al infinito cuando los fondos propios se desvanecen; el primero no puede pasar del 100 %.ExplicaciónCincuenta mil de fondo de maniobra, y nada que gastarUn activo corriente de 150.000 menos un pasivo corriente de 100.000 da un fondo de maniobra de 50.000 y una razón de 1,5. Que sea cómodo depende de qué está hecho ese 150.000.