O que a TAEG inclui e a taxa nominal não — e porque 6 % pode perder para 7,5 %

Porque a TAEG nunca pode ser inferior à taxa

Ambos os números respondem à mesma forma de pergunta — que taxa anual torna este fluxo de pagamentos equivalente ao dinheiro entregue — mas recebem entradas diferentes. A taxa nominal supõe que recebeu os 10 000 € inteiros e que paga apenas os juros previstos. A TAEG usa o que realmente saiu da conta do credor e o que realmente sai da sua: 9 700 € à entrada, porque os 300 € de comissão foram descontados antes de o dinheiro chegar, e 316,22 € à saída todos os meses, porque o prémio do seguro não é opcional. Subtrair ao que recebeu e somar ao que paga empurram ambos a taxa implícita para cima, e nenhum a pode fazer descer. É toda a razão pela qual a TAEG nunca é menor.

Vale a pena explicitar uma convenção, porque explica que duas fontes honestas citem TAEG ligeiramente diferentes para o mesmo contrato. Os números acima valem doze vezes a taxa mensal que equilibra os fluxos, que é como os Estados Unidos declaram a APR. A TAEG europeia capitaliza essa taxa mensal ao longo do ano, o que eleva o mesmo crédito a 6 % de 10,71 para 11,25 % e o crédito a 7,5 % de 7,50 para 7,76. A convenção desloca todos os números no mesmo sentido, pelo que a comparação entre dois créditos aguenta — mas nunca compare uma TAEG calculada por uma convenção com outra calculada pela outra.

A inversão, linha a linha

O crédito A anuncia 6 %. Os seus juros a 36 meses são 952 €, realmente menos do que os 1 198 € do crédito B a 7,5 % — a manchete não mente. Depois descontam-se do desembolso os 300 € de comissão de abertura, pelo que o mutuário serve uma dívida de 10 000 € com 9 700 € utilizáveis, e 12 € mensais de seguro obrigatório correm todo o prazo, somando 432 €. Custo obrigatório total: 1 684 €. O crédito B não tem comissão nem seguro, pelo que o seu custo obrigatório se reduz aos juros, 1 198 €. O crédito a 6 % custa mais 486 €, e a sua TAEG de 10,7 % di-lo num único número.

As prestações mensais tornam a armadilha visível onde as taxas a escondem. O crédito A custa 316 € por mês e o B custa 311 €: o crédito que parece mais barato é o do débito mais alto — e o mutuário do A começou ainda com menos 300 €. Sempre que uma oferta junta uma taxa de chamariz invulgarmente baixa a uma comissão de abertura ou a uma apólice obrigatória, essa combinação é o desenho do produto, não um acaso: a comissão é para onde a margem se mudou.

O que a TAEG continua a não lhe dizer

É uma taxa, não uma fatura. Dois créditos podem partilhar uma TAEG de 8 % e custar somas muito diferentes, porque a TAEG nada diz sobre o prazo: a mesma taxa a 60 meses custa muito mais do que a 24. Leia sempre a TAEG ao lado do montante total em dívida, e compare ofertas do mesmo valor e do mesmo prazo. Uma TAEG comparada entre prazos diferentes não é uma comparação.

Também exclui tudo o que é condicional. Encargos por atraso, juros de mora, comissões de reembolso antecipado e o custo de um débito devolvido ficam fora da TAEG por construção, porque dependem do que faz e não das condições fixas do contrato. Num crédito de taxa variável, a TAEG publicada é uma projeção construída sobre a taxa de hoje, e vai mexer-se. E um extra opcional só fica fora da TAEG se for mesmo opcional: se a taxa anunciada só existir com a apólice incluída, a apólice entra no cálculo, chame-lhe o folheto o que lhe chamar.

Perguntas frequentes

A TAEG é o mesmo que a taxa anual efetiva de rendimento?

Não. A TAEG descreve o custo de pedir emprestado e integra as comissões obrigatórias; a taxa anual efetiva de um depósito descreve o rendimento e integra a capitalização. Um produto de poupança que anuncia 4 % ao ano com capitalização mensal paga uma taxa nominal de 3,928 %, ao passo que um crédito que anuncia 6 % nominais com comissões pode ter uma TAEG de 10,7 %. Grandezas diferentes, sentido diferente, não intercambiáveis.

Posso recusar o seguro e manter a taxa baixa?

Pergunte, e peça a resposta por escrito. Quando a cobertura é mesmo opcional, recusá-la retira 432 € deste crédito e faz a TAEG descer de 10,7 para 8,1 %, o que muda a ordem face à oferta a 7,5 %. Quando a taxa anunciada está condicionada à subscrição, a apólice faz parte do preço, e o credor deve indicar uma TAEG que já a inclua. Se os dois números que lhe derem não baterem certo, essa discrepância é exatamente a pergunta a colocar-lhes.

Que número devo usar para escolher entre duas ofertas?

A TAEG para as ordenar, o montante total em dívida para saber quanto custa. Fixe primeiro o valor e o prazo, porque uma TAEG comparada entre prazos diferentes não diz nada; depois escolha a TAEG mais baixa e leia o total em dívida para confirmar que a diferença compensa a papelada. No exemplo, a ordem inverte-se na TAEG e o total confirma: 11 384 € a devolver por 9 700 € recebidos, contra 11 198 € por 10 000 € recebidos.