Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR)

O rácio de cobertura de encargos fixos alarga a cobertura de juros para incluir rendas e outros encargos fixos: (EBIT + encargos fixos) ÷ (encargos fixos + juros). Muda para o modo EBITDA para somar as depreciações, e adiciona o reembolso de capital ajustado ao imposto quando o covenant define assim o FCCR. Os credores exigem frequentemente pelo menos 1,25.

A ferramenta interativa precisa de JavaScript para funcionar. Todo o resto desta página — como funciona, um exemplo resolvido e as respostas às perguntas habituais — está mais abaixo e não precisa de nada.

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Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)O DSCR — resultado operacional líquido ÷ serviço total da dívida — indica aos credores se um imóvel ou negócio gera o suficiente para cobrir as prestações. Um DSCR de 1,25 significa receita 25 % acima da dívida, o nível exigido pela maioria dos credores comerciais. Abaixo de 1,0 o fluxo de caixa não cobre a dívida.Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR)O rácio de cobertura de juros — EBIT ÷ despesas com juros — mostra com que folga o lucro operacional cobre os juros da dívida. Os analistas usam frequentemente uma variante EBITDA que soma as depreciações, dando uma visão de tesouraria da mesma folga. Valores abaixo de 1,5 são vistos como arriscados.Calculadora do rácio dívida-ativosO rácio dívida-ativos — passivo total ÷ ativo total, em percentagem — mostra que parte dos ativos é financiada por dívida. Um rácio de 40 % significa que os credores financiam 40 % dos ativos e os proprietários o resto. É um indicador central de solvência, distinto do rácio dívida-rendimento dos empréstimos pessoais.Calculadora de rácio dívida/capital próprioCalcule o rácio dívida/capital próprio de uma empresa a partir da dívida e do capital.Calculadora de rotação do ativo fixoA eficiência com que uma empresa usa o ativo fixo para gerar vendas: vendas líquidas ÷ ativo fixo líquido médio. Um rácio maior significa que cada unidade de equipamento produz mais receita. Introduz a média, ou valores inicial e final.Calculadora de rácio de liquidez correnteCalcule o rácio corrente a partir do ativo e passivo corrente.Calculadora de rácio de liquidez reduzidaCalcule o rácio de liquidez reduzida, excluindo o inventário do ativo corrente.Calculadora do capital empregadoO capital empregado — o capital total que uma empresa usa para gerar lucro — por qualquer dos três métodos padrão: ativo total menos passivo corrente, ativo não corrente mais fundo de maneio, ou capital próprio mais passivo não corrente. Adiciona o resultado operacional (EBIT) e dá também o ROCE.

A Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR) transforma Base de resultado, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA), Rendas / encargos fixos, Despesas com juros, Reembolso de capital (opcional), Taxa de imposto (para brutar capital) em Cobertura de encargos fixos (×), Resultado disponível para encargos fixos, Total de encargos fixos, ao instante e de graça. Por exemplo, com Base de resultado = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 80 000,00 €, Rendas / encargos fixos = 120 000,00 €, Despesas com juros = 60 000,00 €, Reembolso de capital (opcional) = 0,00 € e Taxa de imposto (para brutar capital) = 21% devolve Cobertura de encargos fixos (×) = 3,444, Resultado disponível para encargos fixos = 620 000,00 € e Total de encargos fixos = 180 000,00 €.

Como usar

Introduza os seus valores: Base de resultado, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA), Rendas / encargos fixos, Despesas com juros, Reembolso de capital (opcional), Taxa de imposto (para brutar capital).
Veja o resultado ao instante: Cobertura de encargos fixos (×), Resultado disponível para encargos fixos, Total de encargos fixos.

Perguntas frequentes

O que calcula exatamente a Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR)?

Parte de Base de resultado, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA), Rendas / encargos fixos, Despesas com juros, Reembolso de capital (opcional) e Taxa de imposto (para brutar capital) para deduzir Cobertura de encargos fixos (×), Resultado disponível para encargos fixos e Total de encargos fixos. O cálculo é feito à medida que escreves, por isso o resultado atualiza a cada alteração.

Que informação preciso de fornecer?

7 valores: Base de resultado, EBIT (lucro operacional) (€), Depreciação e amortização (modo EBITDA) (€), Rendas / encargos fixos (€), Despesas com juros (€), Reembolso de capital (opcional) (€) e Taxa de imposto (para brutar capital) (%). Não é preciso mais nada — nem conta, nem carregar ficheiros.

Podem dar um exemplo com números?

Com Base de resultado = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 80 000,00 €, Rendas / encargos fixos = 120 000,00 €, Despesas com juros = 60 000,00 €, Reembolso de capital (opcional) = 0,00 € e Taxa de imposto (para brutar capital) = 21%, a calculadora devolve Cobertura de encargos fixos (×) = 3,444, Resultado disponível para encargos fixos = 620 000,00 € e Total de encargos fixos = 180 000,00 €. Estes números vêm desta mesma ferramenta: introduz os mesmos valores para os reproduzires.

O que acontece com valores mais altos?

Bastante. Com Base de resultado = EBITDA (soma D&A), EBIT (lucro operacional) = 1 000 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 160 000,00 €, Rendas / encargos fixos = 240 000,00 €, Despesas com juros = 66 000,00 €, Reembolso de capital (opcional) = 5,00 € e Taxa de imposto (para brutar capital) = 23%, Cobertura de encargos fixos (×) passa de 3,444 para 4,575 — por isso vale a pena testar vários cenários em vez de confiar num só número.

Que opção de «Base de resultado» devo escolher?

Podes escolher entre « EBIT » e « EBITDA (soma D&A) ». Cada opção muda o que a ferramenta calcula: alterna e compara — por omissão é « EBIT ».

Em que unidades devo introduzir os valores?

Introduz Taxa de imposto (para brutar capital) %.

O que dá com valores mais baixos?

Reduzido a Base de resultado = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 250 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 40 000,00 €, Rendas / encargos fixos = 60 000,00 €, Despesas com juros = 54 000,00 €, Reembolso de capital (opcional) = 1,00 € e Taxa de imposto (para brutar capital) = 19%, Cobertura de encargos fixos (×) dá 2,719. Vale a pena verificar os dois extremos antes de confiar num único resultado.

Em que casos se usa na prática?

Gerir a semana: emitir uma fatura ou um orçamento, saber o que está em stock e o que repor, e ver se a tesouraria cobre os vencimentos.

Qual é o erro mais comum?

Ler o lucro como tesouraria. Um mês rentável com prazos de pagamento a sessenta dias pode deixar a conta vazia: os dois números respondem a perguntas diferentes.

Qual é a diferença entre a Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR) e a Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)?

Esta devolve Cobertura de encargos fixos (×) e Resultado disponível para encargos fixos; a Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR) devolve DSCR (×) e Serviço da dívida suportável a 1,25×. É toda a diferença: abra a que dá o número de que precisa.

Para saber mais

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ExplicaçãoCobertura de encargos fixos: o rácio que um senhorio ou um credor olhaA mesma empresa, o mesmo ano, marca 1,02×, 1,52× ou 2,56× conforme onde se põe a renda e se o capital é brutado pelo imposto. Duas dessas cifras passam um covenant de 1,25 e uma não.ComparaçãoCobertura de juros e os rácios que um credor testa mesmoOs covenants de um contrato de crédito são os rácios capazes de pôr em incumprimento uma empresa solvente e lucrativa. Cobertura de juros, times interest earned e DSCR não são três medidas — e a que soma o reembolso de capital é a que morde.ComparaçãoRácio de liquidez geral contra liquidez reduzida, e o que nenhum lhe dizO rácio de liquidez reduzida retira as existências porque as existências são o ativo corrente que pode não se converter. Duas empresas com rácio de liquidez geral idêntico podem estar cinco vezes afastadas no rácio reduzido — e ambas as medidas continuam cegas àquilo que realmente impede de pagar: o calendário.ExplicaçãoRotação do ativo: diagnosticar o capital que dormeAs vendas líquidas a dividir pelo ativo fixo líquido é um dos rácios mais fáceis de calcular e menos comparáveis. O mesmo retalhista marcava 10× antes da norma das locações e 1,39× depois — mesmas lojas, mesmas vendas, mesmo ano.GuiaFinanciar a empresa: o que o banco olha antes da taxaO rácio de cobertura é a porta, a fiança é o segundo preço e a taxa é um resultado. Num empréstimo de 400 000 €, baixar a taxa um ponto inteiro move o rácio de cobertura 0,018 — enquanto dois anos a mais de prazo o movem 0,216. Toda a negociação se joga no sítio errado.ExplicaçãoRentabilidade dos ativos: o que o rácio diz de um negócio e o que escondeRentabilidade dos ativos, dos ativos líquidos e do capital empregado são uma só família com duas partes móveis. Sobre o mesmo balanço dão 8,3 %, 10,2 % e 15,6 % — e os dois saltos entre elas são exatamente as duas decisões que está a tomar.