Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR)

O rácio de cobertura de juros — EBIT ÷ despesas com juros — mostra com que folga o lucro operacional cobre os juros da dívida. Os analistas usam frequentemente uma variante EBITDA que soma as depreciações, dando uma visão de tesouraria da mesma folga. Valores abaixo de 1,5 são vistos como arriscados.

A ferramenta interativa precisa de JavaScript para funcionar. Todo o resto desta página — como funciona, um exemplo resolvido e as respostas às perguntas habituais — está mais abaixo e não precisa de nada.

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Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)O DSCR — resultado operacional líquido ÷ serviço total da dívida — indica aos credores se um imóvel ou negócio gera o suficiente para cobrir as prestações. Um DSCR de 1,25 significa receita 25 % acima da dívida, o nível exigido pela maioria dos credores comerciais. Abaixo de 1,0 o fluxo de caixa não cobre a dívida.Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR)O rácio de cobertura de encargos fixos alarga a cobertura de juros para incluir rendas e outros encargos fixos: (EBIT + encargos fixos) ÷ (encargos fixos + juros). Muda para o modo EBITDA para somar as depreciações, e adiciona o reembolso de capital ajustado ao imposto quando o covenant define assim o FCCR. Os credores exigem frequentemente pelo menos 1,25.Calculadora de cobertura de juros (TIE)O rácio TIE — EBIT ÷ despesas com juros — mede quantas vezes o lucro operacional cobre os juros a pagar. Um TIE de 5 significa que os lucros poderiam pagar cinco vezes a conta de juros; os credores veem valores altos como mais seguros. É o rácio de solvência clássico para avaliar o risco de incumprimento.Calculadora de rácio de liquidez correnteCalcula o rácio corrente a partir do ativo e passivo corrente.Calculadora do rácio dívida-ativosO rácio dívida-ativos — passivo total ÷ ativo total, em percentagem — mostra que parte dos ativos é financiada por dívida. Um rácio de 40 % significa que os credores financiam 40 % dos ativos e os proprietários o resto. É um indicador central de solvência, distinto do rácio dívida-rendimento dos empréstimos pessoais.Calculadora de rácio dívida/capital próprioCalcula o rácio dívida/capital próprio de uma empresa a partir da dívida e do capital.Calculadora de rácio de liquidez reduzidaCalcula o rácio de liquidez reduzida, excluindo o inventário do ativo corrente.Calculadora do capital empregadoO capital empregado — o capital total que uma empresa usa para gerar lucro — por qualquer dos três métodos padrão: ativo total menos passivo corrente, ativo não corrente mais fundo de maneio, ou capital próprio mais passivo não corrente. Adiciona o resultado operacional (EBIT) e dá também o ROCE.

A Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR) transforma Método, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA), Despesas com juros em Cobertura de juros (×), Resultado usado (EBIT ou EBITDA), Leitura, ao instante e de graça. Por exemplo, com Método = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 80 000,00 € e Despesas com juros = 50 000,00 € devolve Cobertura de juros (×) = 10, Resultado usado (EBIT ou EBITDA) = 500 000,00 € e Leitura = comfortable.

Como usar

Introduz os teus valores: Método, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA), Despesas com juros.
Vê o resultado ao instante: Cobertura de juros (×), Resultado usado (EBIT ou EBITDA), Leitura.

Perguntas frequentes

Como funciona a Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR)?

Parte de Método, EBIT (lucro operacional), Depreciação e amortização (modo EBITDA) e Despesas com juros para deduzir Cobertura de juros (×), Resultado usado (EBIT ou EBITDA) e Leitura. O cálculo é feito à medida que escreves, por isso o resultado atualiza a cada alteração.

Que valores pede a calculadora?

4 valores: Método, EBIT (lucro operacional) (€), Depreciação e amortização (modo EBITDA) (€) e Despesas com juros (€). Não é preciso mais nada — nem conta, nem carregar ficheiros.

Como é um cálculo típico?

Com Método = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 80 000,00 € e Despesas com juros = 50 000,00 €, a calculadora devolve Cobertura de juros (×) = 10, Resultado usado (EBIT ou EBITDA) = 500 000,00 € e Leitura = comfortable. Estes números vêm desta mesma ferramenta: introduz os mesmos valores para os reproduzires.

Quanto muda o resultado com outros valores?

Bastante. Com Método = EBITDA (com D&A), EBIT (lucro operacional) = 1 000 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 160 000,00 € e Despesas com juros = 55 000,00 €, Cobertura de juros (×) passa de 10 para 21,091 — por isso vale a pena testar vários cenários em vez de confiar num só número.

Que opção de «Método» devo escolher?

Podes escolher entre « EBIT » e « EBITDA (com D&A) ». Cada opção muda o que a ferramenta calcula: alterna e compara — por omissão é « EBIT ».

O que dá com valores mais baixos?

Reduzido a Método = EBIT, EBIT (lucro operacional) = 250 000,00 €, Depreciação e amortização (modo EBITDA) = 40 000,00 € e Despesas com juros = 45 000,00 €, Cobertura de juros (×) dá 5,556. Vale a pena verificar os dois extremos antes de confiar num único resultado.

Em que casos se usa na prática?

Gerir a semana: emitir uma fatura ou um orçamento, saber o que está em stock e o que repor, e ver se a tesouraria cobre os vencimentos.

Qual é o erro mais comum?

Ler o lucro como tesouraria. Um mês rentável com prazos de pagamento a sessenta dias pode deixar a conta vazia: os dois números respondem a perguntas diferentes.

Qual é a diferença entre a Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR) e a Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)?

Esta devolve Cobertura de juros (×) e Resultado usado (EBIT ou EBITDA); a Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR) devolve DSCR (×) e Serviço da dívida suportável a 1,25×. É toda a diferença: abre a que dá o número de que precisas.

Existe uma ferramenta para o passo seguinte?

Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR) é o mais próximo a seguir a este: O rácio de cobertura de encargos fixos alarga a cobertura de juros para incluir rendas e outros encargos fixos: (EBIT + encargos fixos) ÷ (encargos fixos + juros). Muda para o modo EBITDA para somar as depreciações, e adiciona o reembolso de capital ajustado ao imposto quando o covenant define assim o FCCR. Os credores exigem frequentemente pelo menos 1,25.

Para saber mais

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ComparaçãoCobertura de juros e os rácios que um credor testa mesmoOs covenants de um contrato de crédito são os rácios capazes de pôr em incumprimento uma empresa solvente e lucrativa. Cobertura de juros, times interest earned e DSCR não são três medidas — e a que soma o reembolso de capital é a que morde.ExplicaçãoCobertura de encargos fixos: o rácio que um senhorio ou um credor olhaA mesma empresa, o mesmo ano, marca 1,02×, 1,52× ou 2,56× conforme onde se põe a renda e se o capital é brutado pelo imposto. Duas dessas cifras passam um covenant de 1,25 e uma não.ExplicaçãoCobrir dez vezes os juros não diz nada sobre reembolsar o empréstimo500.000 de EBIT contra 50.000 de juros dão uma cobertura de 10×. Refinancia a uma taxa 3,6 vezes maior e a mesma empresa cobre 2,78× — e nenhum dos dois números olhou para o capital.ComparaçãoRácio de liquidez geral contra liquidez reduzida, e o que nenhum lhe dizO rácio de liquidez reduzida retira as existências porque as existências são o ativo corrente que pode não se converter. Duas empresas com rácio de liquidez geral idêntico podem estar cinco vezes afastadas no rácio reduzido — e ambas as medidas continuam cegas àquilo que realmente impede de pagar: o calendário.ExplicaçãoUm balanço, três rácios, e só um tem teto500.000 de passivos contra 1.200.000 de ativos dão 41,7 % de dívida, 58,3 % de capitais próprios e um rácio dívida-capitais de 0,71. O terceiro dispara para o infinito quando os capitais próprios se desvanecem; o primeiro não pode passar dos 100 %.ExplicaçãoCinquenta mil de fundo de maneio, e nada para gastarUm ativo corrente de 150.000 menos um passivo corrente de 100.000 dá um fundo de maneio de 50.000 e um rácio de 1,5. Se isso é confortável depende do que compõe os 150.000.