Calculadora de cobertura de juros (TIE)

O rácio TIE — EBIT ÷ despesas com juros — mede quantas vezes o lucro operacional cobre os juros a pagar. Um TIE de 5 significa que os lucros poderiam pagar cinco vezes a conta de juros; os credores veem valores altos como mais seguros. É o rácio de solvência clássico para avaliar o risco de incumprimento.

A ferramenta interativa precisa de JavaScript para funcionar. Todo o resto desta página — como funciona, um exemplo resolvido e as respostas às perguntas habituais — está mais abaixo e não precisa de nada.

Ferramentas relacionadas

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Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR)O rácio de cobertura de juros — EBIT ÷ despesas com juros — mostra com que folga o lucro operacional cobre os juros da dívida. Os analistas usam frequentemente uma variante EBITDA que soma as depreciações, dando uma visão de tesouraria da mesma folga. Valores abaixo de 1,5 são vistos como arriscados.Calculadora do capital empregadoO capital empregado — o capital total que uma empresa usa para gerar lucro — por qualquer dos três métodos padrão: ativo total menos passivo corrente, ativo não corrente mais fundo de maneio, ou capital próprio mais passivo não corrente. Adiciona o resultado operacional (EBIT) e dá também o ROCE.Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)O DSCR — resultado operacional líquido ÷ serviço total da dívida — indica aos credores se um imóvel ou negócio gera o suficiente para cobrir as prestações. Um DSCR de 1,25 significa receita 25 % acima da dívida, o nível exigido pela maioria dos credores comerciais. Abaixo de 1,0 o fluxo de caixa não cobre a dívida.Calculadora de EBITCalcula o EBIT — lucro antes de juros e impostos — a partir da receita operacional, das despesas operacionais e de receitas não operacionais. O EBIT retira os efeitos de financiamento e impostos para mostrar o lucro operacional bruto; dá também o resultado operacional e a margem EBIT.Calculadora do rácio de cobertura de encargos fixos (FCCR)O rácio de cobertura de encargos fixos alarga a cobertura de juros para incluir rendas e outros encargos fixos: (EBIT + encargos fixos) ÷ (encargos fixos + juros). Muda para o modo EBITDA para somar as depreciações, e adiciona o reembolso de capital ajustado ao imposto quando o covenant define assim o FCCR. Os credores exigem frequentemente pelo menos 1,25.Calculadora de ROCEO retorno sobre o capital empregado (ROCE) mede quanto lucro operacional uma empresa obtém de cada unidade de capital de longo prazo. Divide o EBIT pelo capital empregado (ativo total menos passivo corrente) — favorito dos investidores «value» para comparar a eficiência do capital.Calculadora de EBITDACalcule o EBITDA somando juros, impostos, depreciação e amortização ao lucro líquido.Calculadora de ROI (retorno do investimento)Calcule o seu retorno do investimento em percentagem a partir do investido e do obtido.

Precisas de Cobertura de juros (×), Leitura? A Calculadora de cobertura de juros (TIE) obtém-no a partir de EBIT (lucro operacional), Despesas com juros num só passo. Por exemplo, com EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 € e Despesas com juros = 50 000,00 € devolve Cobertura de juros (×) = 10 e Leitura = comfortable.

Como usar

Introduza os seus valores: EBIT (lucro operacional), Despesas com juros.
Veja o resultado ao instante: Cobertura de juros (×), Leitura.

Perguntas frequentes

Como funciona a Calculadora de cobertura de juros (TIE)?

Parte de EBIT (lucro operacional) e Despesas com juros para deduzir Cobertura de juros (×) e Leitura. O cálculo é feito à medida que escreves, por isso o resultado atualiza a cada alteração.

Que valores pede a calculadora?

2 valores: EBIT (lucro operacional) (€) e Despesas com juros (€). Não é preciso mais nada — nem conta, nem carregar ficheiros.

Como é um cálculo típico?

Com EBIT (lucro operacional) = 500 000,00 € e Despesas com juros = 50 000,00 €, a calculadora devolve Cobertura de juros (×) = 10 e Leitura = comfortable. Estes números vêm desta mesma ferramenta: introduz os mesmos valores para os reproduzires.

Quanto muda o resultado com outros valores?

Bastante. Com EBIT (lucro operacional) = 1 000 000,00 € e Despesas com juros = 55 000,00 €, Cobertura de juros (×) passa de 10 para 18,182 — por isso vale a pena testar vários cenários em vez de confiar num só número.

O que dá com valores mais baixos?

Reduzido a EBIT (lucro operacional) = 250 000,00 € e Despesas com juros = 45 000,00 €, Cobertura de juros (×) dá 5,556. Vale a pena verificar os dois extremos antes de confiar num único resultado.

Em que casos se usa na prática?

Gerir a semana: emitir uma fatura ou um orçamento, saber o que está em stock e o que repor, e ver se a tesouraria cobre os vencimentos.

Qual é o erro mais comum?

Ler o lucro como tesouraria. Um mês rentável com prazos de pagamento a sessenta dias pode deixar a conta vazia: os dois números respondem a perguntas diferentes.

Qual é a diferença entre a Calculadora de cobertura de juros (TIE) e a Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR)?

Esta devolve Cobertura de juros (×); a Calculadora do rácio de cobertura de juros (ICR) devolve Cobertura de juros (×) e Resultado usado (EBIT ou EBITDA). É toda a diferença: abra a que dá o número de que precisa.

Existe uma ferramenta para o passo seguinte?

Calculadora do capital empregado é o mais próximo a seguir a este: O capital empregado — o capital total que uma empresa usa para gerar lucro — por qualquer dos três métodos padrão: ativo total menos passivo corrente, ativo não corrente mais fundo de maneio, ou capital próprio mais passivo não corrente. Adiciona o resultado operacional (EBIT) e dá também o ROCE.

Que mais vale a pena ter aberto ao lado?

Calculadora do rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR) e Calculadora de EBIT — surgem na mesma tarefa com frequência suficiente para merecerem outro separador.

Para saber mais

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ComparaçãoCobertura de juros e os rácios que um credor testa mesmoOs covenants de um contrato de crédito são os rácios capazes de pôr em incumprimento uma empresa solvente e lucrativa. Cobertura de juros, times interest earned e DSCR não são três medidas — e a que soma o reembolso de capital é a que morde.ExplicaçãoCobertura de encargos fixos: o rácio que um senhorio ou um credor olhaA mesma empresa, o mesmo ano, marca 1,02×, 1,52× ou 2,56× conforme onde se põe a renda e se o capital é brutado pelo imposto. Duas dessas cifras passam um covenant de 1,25 e uma não.ComparaçãoEBITDA, EBIT e lucro líquido: uma demonstração de resultados, três respostasPercurso por uma única demonstração de resultados de 10 M€: 1,8 M€ de EBITDA, 1,1 M€ de EBIT, 525 k€ de lucro líquido. A diferença vale 70,8 % do EBITDA — e é o custo dos ativos e da dívida com que a empresa realmente funciona.ExplicaçãoRentabilidade dos ativos: o que o rácio diz de um negócio e o que escondeRentabilidade dos ativos, dos ativos líquidos e do capital empregado são uma só família com duas partes móveis. Sobre o mesmo balanço dão 8,3 %, 10,2 % e 15,6 % — e os dois saltos entre elas são exatamente as duas decisões que está a tomar.GuiaQuantificar o retorno de um projeto interno que não gera receitaA migração, a mudança de ferramenta, a correção de um processo: o business case mais frequente que existe e o menos documentado. O valor é custo evitado mais tempo recuperado — e numa migração de 130 000 €, 60,5 % das horas recuperadas têm de ser realmente reafetadas antes de o valor atual líquido a cinco anos sequer chegar a zero.ExplicaçãoPorque o prazo de recuperação mente quando os fluxos são irregularesDeita fora tudo o que vem depois do corte, ignora o valor temporal do dinheiro e coloca um projeto que devolve cedo e depois morre à frente de um que devolve de forma constante. Calculado: o prazo de recuperação prefere o pior projeto por 1,33 anos enquanto o valor atual líquido prefere o melhor por 19 571 €. E o atalho popular — um a dividir pelo prazo — sobrestima o retorno real em 17 pontos num ativo de cinco anos.