Calculadora do rácio de Sharpe

O retorno ajustado ao risco clássico: (retorno − taxa sem risco) ÷ desvio-padrão. Indica quanto retorno excedente ganhas por unidade de volatilidade total — quanto maior, melhor a recompensa pelo risco. Introduz valores resumidos ou cola uma série de retornos.

A ferramenta interativa precisa de JavaScript para funcionar. Todo o resto desta página — como funciona, um exemplo resolvido e as respostas às perguntas habituais — está mais abaixo e não precisa de nada.

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Calculadora do rácio de SortinoUm retorno ajustado ao risco que só penaliza a volatilidade de queda: (retorno − retorno mínimo aceitável) ÷ desvio de queda. Ao contrário do Sharpe, ignora as subidas, premiando investimentos que crescem de forma estável. Introduz valores resumidos ou cola uma série de retornos.Calculadora do rácio de TreynorO rácio de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco sistemático (de mercado). Divide o retorno da carteira acima da taxa sem risco pelo seu beta — ao contrário do rácio de Sharpe, que usa a volatilidade total. Mais alto é melhor; ideal para ordenar carteiras bem diversificadas.Calculadora de rácio risco/retornoCalcule o rácio risco/retorno de uma operação a partir de entrada, stop e alvo.Calculadora de custo do rácio de despesas (fundos)Estime as comissões que um fundo cobra ao longo do tempo a partir do rácio de despesas.Calculadora do rácio de distribuição de dividendos (payout)Duas formas de calcular — dividendos totais sobre resultado líquido, ou DPA sobre RPA — com o rácio de retenção como complemento e o que cada nível implica.Calculadora do custo do capital próprio (CAPM e DDM)O retorno esperado pelos acionistas, pelos dois modelos padrão. CAPM: Rf + β·(Rm − Rf), a abordagem pelo risco. DDM (Gordon): D₁/P₀ + g, para ações com dividendo. Introduz os dados e devolve cada estimativa lado a lado — um ingrediente-chave do WACC.Calculadora de volatilidade criptoCola uma série de preços (os fechos diários servem) e obtém o desvio-padrão dos retornos — a volatilidade diária — mais o valor anualizado que permite comparar um ativo com outro. Retornos mais dispersos dão um valor maior.Calculadora de APY (yield farming)Transforma um APR anunciado no APY real ao compor as recompensas, e vê o valor final e o rendimento no período escolhido. A frequência de composição é a alavanca: quanto mais colhes e voltas a fazer stake, mais o APY supera o APR.

Precisas de Rácio de Sharpe, Volatilidade (anualizada)? A Calculadora do rácio de Sharpe obtém-no a partir de Entrada, Retorno (%/ano), Taxa sem risco (%/ano), Desvio-padrão σ (%/ano), Retornos periódicos (%), Taxa sem risco por período (série, %), Períodos por ano (série) num só passo. Por exemplo, com Entrada = Valores resumidos, Retorno (%/ano) = 12,5, Taxa sem risco (%/ano) = 4,5, Desvio-padrão σ (%/ano) = 18, Retornos periódicos (%) = 2.5, -1.3, 4.2, 0.8, -2.1, 3.5, 1.2, -0.7, 2.9, 1.8, -1.1, 3, Taxa sem risco por período (série, %) = 0,375 e Períodos por ano (série) = 12 devolve Rácio de Sharpe = 0,444 e Volatilidade (anualizada) = 18.

Como usar

Introduza os seus valores: Entrada, Retorno (%/ano), Taxa sem risco (%/ano), Desvio-padrão σ (%/ano), Retornos periódicos (%), Taxa sem risco por período (série, %), Períodos por ano (série).
Veja o resultado ao instante: Rácio de Sharpe, Volatilidade (anualizada).

Perguntas frequentes

Como funciona a Calculadora do rácio de Sharpe?

Parte de Entrada, Retorno (%/ano), Taxa sem risco (%/ano), Desvio-padrão σ (%/ano), Retornos periódicos (%), Taxa sem risco por período (série, %) e Períodos por ano (série) para deduzir Rácio de Sharpe e Volatilidade (anualizada). O cálculo é feito à medida que escreves, por isso o resultado atualiza a cada alteração.

Que valores pede a calculadora?

7 valores: Entrada, Retorno (%/ano), Taxa sem risco (%/ano), Desvio-padrão σ (%/ano), Retornos periódicos (%), Taxa sem risco por período (série, %) e Períodos por ano (série). Não é preciso mais nada — nem conta, nem carregar ficheiros.

Como é um cálculo típico?

Com Entrada = Valores resumidos, Retorno (%/ano) = 12,5, Taxa sem risco (%/ano) = 4,5, Desvio-padrão σ (%/ano) = 18, Retornos periódicos (%) = 2.5, -1.3, 4.2, 0.8, -2.1, 3.5, 1.2, -0.7, 2.9, 1.8, -1.1, 3, Taxa sem risco por período (série, %) = 0,375 e Períodos por ano (série) = 12, a calculadora devolve Rácio de Sharpe = 0,444 e Volatilidade (anualizada) = 18. Estes números vêm desta mesma ferramenta: introduz os mesmos valores para os reproduzires.

Quanto muda o resultado com outros valores?

Bastante. Com Entrada = Série de retornos (%), Retorno (%/ano) = 25, Taxa sem risco (%/ano) = 5, Desvio-padrão σ (%/ano) = 36, Retornos periódicos (%) = 2.5, -1.37, 4.62, 0.92, -2.52, 4.38, 1.56, -0.94, 4.06, 2.61, -1.65, 4.65, Taxa sem risco por período (série, %) = 0,75 e Períodos por ano (série) = 24, Rácio de Sharpe passa de 0,444 para 1,512 — por isso vale a pena testar vários cenários em vez de confiar num só número.

Que opção de «Entrada» devo escolher?

Podes escolher entre « Valores resumidos » e « Série de retornos (%) ». Cada opção muda o que a ferramenta calcula: alterna e compara — por omissão é « Valores resumidos ».

O que dá com valores mais baixos?

Reduzido a Entrada = Valores resumidos, Retorno (%/ano) = 6,3, Taxa sem risco (%/ano) = 4, Desvio-padrão σ (%/ano) = 9, Retornos periódicos (%) = 2.5, -1.3, 4.2, 0.8, -2.1, 3.5, Taxa sem risco por período (série, %) = 0,2 e Períodos por ano (série) = 6, Rácio de Sharpe dá 0,256. Vale a pena verificar os dois extremos antes de confiar num único resultado.

Em que casos se usa na prática?

Comparar dois investimentos que pagam em momentos diferentes, decidir se um projeto supera o seu custo de capital e verificar uma avaliação feita por outra pessoa.

Qual é o erro mais comum?

Confiar numa avaliação sem ver que parte vem do valor terminal. Acima de 70%, o resultado é uma hipótese sobre um futuro distante disfarçada de cálculo.

Qual é a diferença entre a Calculadora do rácio de Sharpe e a Calculadora do rácio de Sortino?

Esta devolve Rácio de Sharpe e Volatilidade (anualizada); a Calculadora do rácio de Sortino devolve Rácio de Sortino e Desvio de queda (anualizado). É toda a diferença: abra a que dá o número de que precisa.

Existe uma ferramenta para o passo seguinte?

Calculadora do rácio de Treynor é o mais próximo a seguir a este: O rácio de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco sistemático (de mercado). Divide o retorno da carteira acima da taxa sem risco pelo seu beta — ao contrário do rácio de Sharpe, que usa a volatilidade total. Mais alto é melhor; ideal para ordenar carteiras bem diversificadas.

Para saber mais

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ExplicaçãoO rácio de Sharpe e o que pressupõe sem o dizerSharpe = (rendibilidade − taxa sem risco) ÷ desvio-padrão: valoriza o rendimento por unidade de volatilidade — e a volatilidade é simétrica. Dois fundos podem partilhar um Sharpe de 0,4939 enquanto os seus rácios de Sortino valem 8,59 e 0,74. Anualizar por √12 pressupõe rendibilidades independentes: com uma autocorrelação de 0,2 o número publicado está 20 % inflacionado.ExplicaçãoO denominador do rácio de Sortino sobre o qual ninguém concordaSobre a mesma série de doze meses, o rácio de Sortino vale 7,7518 ou 3,8759 consoante se dividam os défices ao quadrado pelos doze meses ou pelos três abaixo do alvo. As duas convenções diferem exatamente na raiz de doze sobre três, e podem ordenar dois fundos ao contrário.ExplicaçãoA volatilidade não é o risco, e a raiz do tempo é uma escolhaVolatilidade anualizada = desvio-padrão do período × √(períodos por ano), e esse fator √t pressupõe incrementos independentes. É um modelo, não aritmética: com uma autocorrelação diária de 0,1, um número anualizado de 60 % deveria ler-se 66,3. O cerne é o travão de volatilidade — a média aritmética excede a geométrica em cerca de σ²/2, logo com 8 % de rendibilidade média e 40 % de volatilidade o resultado composto é zero.ExplicaçãoAlavancagem, liquidação e a assimetria das perdasA distância de liquidação é (1 ÷ L − m) ÷ (1 − m): a 20× isso é 2,56 % com uma margem de manutenção de 2,5 %, dentro de um dia normal. Recuperar uma perda exige 1 ÷ (1 − L) − 1: 90 % perdidos exigem 900 %. Combinados, apostas alavancadas repetidas num mercado com uma vantagem real de +0,08 % capitalizam a −1,23 % por período a 10×.ExplicaçãoComo funcionam realmente as recompensas de staking: taxa nominal, capitalização e o que as consomeUns anunciados 8 % tornam-se 8,33 % quando as recompensas diárias capitalizam — e depois 7,46 % após uma comissão de validador de 10 %, e menos ainda com o prazo de desbloqueio. Eis cada passo, com a aritmética à vista.ExplicaçãoA perda impermanente explicada: o que fornecer liquidez custa realmenteA perda impermanente não é uma taxa nem é temporária: é a diferença entre a sua posição de liquidez e o simples facto de ter mantido os dois tokens. Eis a fórmula, uma tabela de variação de preço face à perda e as comissões que precisaria de receber para sair a ganhar.