O pagamento quinzenal do crédito: a prestação extra escondida no plano

Vinte e seis metades são treze inteiros

Um ano tem 52 semanas e um dia, ou seja 26 quinzenas. Pague meia prestação em cada uma e entrega 26 × 899,33 € = 23 382,47 € no ano. Doze prestações mensais somam 12 × 1 798,65 € = 21 583,82 €. A proporção é exatamente 13 ÷ 12. Não paga mais vezes: paga mais. Toda a magia aparente do plano quinzenal é uma prestação mensal adicional por ano, entrada às escondidas pelo desencontro entre doze meses e vinte e seis quinzenas.

Isto não é um argumento contra fazê-lo. A prestação extra é realmente poderosa, porque vai inteira para capital e cada unidade de capital retirada cedo deixa de vencer juros por todo o resto do prazo. É um argumento contra acreditar que é a frequência que faz o trabalho — e, mais concretamente, contra pagar a alguém para o montar. Se o mecanismo é uma prestação a mais por ano, obtém exatamente o mesmo resultado somando um doze avos da sua prestação a cada transferência mensal, ao custo de trinta segundos na aplicação do banco.

Três planos, realmente corridos

O modelo é declarado para poder ser verificado. Crédito de 300 000 €, taxa nominal anual de 6 %. O plano mensal vence 0,5 % ao mês e paga 1 798,65 € durante 360 meses, segundo a fórmula de anuidade clássica que demonstramos por inteiro noutro artigo. O plano quinzenal vence 6 ÷ 26 por cento a cada 14 dias e paga 899,33 € até extinguir o saldo. O terceiro vence mensalmente, tal como o primeiro, e paga 1 798,65 € mais um doze avos dessa quantia, 149,89 €, o que dá 1 948,54 € por mês.

O plano mensal cumpre os seus 360 pagamentos e custa 347 515 € de juros. O quinzenal extingue-se em 638 pagamentos — 8 932 dias, ou seja 24 anos e 5 meses — por 273 079 €. O mensal mais um doze avos extingue-se em 295 meses, 24 anos e 7 meses, por 273 849 €. Ponha os dois planos acelerados lado a lado: terminam com dois meses de diferença e 771 € de diferença, sobre juros totais da ordem de um quarto de milhão e uma poupança total de cerca de 74 000 €. À décima de ponto percentual, são o mesmo plano.

Decomponha a poupança total de 74 436 € nas suas duas causas e as proporções saltam à vista: 73 666 € — 99 % — são produzidos pela décima terceira prestação, que o plano mensal mais um doze avos também paga. Os restantes 771 €, exatamente 1 %, são tudo o que o ritmo quinzenal acrescenta por si. E esse resíduo é ele próprio uma mistura de pequenos efeitos opostos e não um mecanismo: o dinheiro que chega em média uma semana mais cedo dentro de cada mês ajuda, vinte e seis períodos de capitalização por ano em vez de doze prejudicam muito ligeiramente, e o facto de 26 quinzenas serem 364 dias e não 365 faz o plano derivar para enfiar um pagamento extra no calendário a cada catorze anos, o que volta a ajudar. O seu sinal e a sua dimensão dependem da convenção de contagem do seu contrato. Um número que pode mudar de sinal por causa de uma convenção administrativa não é razão para escolher um plano.

A quarta linha da tabela é a mais instrutiva. Faça a entrega extra num único pagamento no fim do ano em vez de a repartir, e o crédito extingue-se em 297 meses por 276 591 € — 3 513 € pior do que o plano quinzenal. Essa diferença é 4,6 vezes os 771 € que vale a frequência em si. Por outras palavras, em que altura do ano faz a entrega extra importa várias vezes mais do que pagar de quinze em quinze dias ou de mês a mês. Reparta-a e terá capturado praticamente todo o benefício disponível.

O que vendem os serviços e o que faz realmente o credor

Existem serviços de terceiros que montam os débitos quinzenais por si, cobrando normalmente uma taxa de adesão e por vezes uma pequena comissão por transferência. Compare esse preço com o que a frequência vale de facto. Suponha uma adesão de 400 € e 2,50 € por transferência: em 638 débitos as comissões somam 1 595 €, mais os 400 €, ou seja 1 995 € — 2,6 vezes os 771 € que o ritmo quinzenal acrescenta. A montagem só se rentabiliza pela prestação extra, que pode fazer de graça. Estão a vender-lhe uma transferência permanente.

Há um segundo problema, mais silencioso. Muitos credores não vencem juros de quinze em quinze dias de todo. Os seus sistemas trabalham por ciclos mensais: o plano debita a sua conta a cada duas semanas, retém o dinheiro numa conta transitória e liberta uma prestação inteira em cada data de vencimento mensal; duas vezes por ano, quando as metades retidas formaram uma prestação inteira excedente, esse excedente vai para capital. Chama-se muitas vezes plano acelerado e não quinzenal verdadeiro, e produz o nosso quarto plano e não o segundo: 297 meses e 276 591 €, não 638 quinzenas e 273 079 €. Nessa montagem a vantagem residual da quinzena não é apenas pequena: é negativa — o seu dinheiro dorme na conta do credor entre o débito e a aplicação.

Só o capital conta

Uma entrega extra não serve de nada se não reduzir o capital sobre o qual se calculam os juros. Três formas comuns de falhar. Pode ser registada como adiantamento da prestação do mês seguinte, caso em que o plano fica intacto e apenas pagou mais cedo. Pode ficar numa conta transitória até atingir o tamanho de uma prestação inteira. Ou, num crédito em que impostos e seguros são cobrados com a prestação, pode ser absorvida por essa conta de provisão em vez de chegar à dívida. Cada um destes casos é um comportamento normal e documentado, não um escândalo, e cada um transforma em silêncio uma entrega mensal de 149,89 € em absolutamente nada.

A instrução que evita os três casos é curta: indique por escrito que o excedente deve ser aplicado a capital, no momento da receção, sem diferir a prestação seguinte. Depois verifique uma vez, no extrato seguinte, confirmando que o capital em dívida desceu no montante da parte de capital da prestação mais a totalidade da entrega extra. Se não desceu, encontrou o problema no primeiro mês e não no oitavo ano.

Uma última verificação contratual, e é a que mais varia entre países. Nos Estados Unidos as penalizações por reembolso antecipado sobre habitação própria tornaram-se raras, pelo que amortizar a mais costuma ser gratuito. Na Europa continental é normalmente um direito contratual com limites: os créditos de taxa fixa alemães concedem tipicamente um Sondertilgungsrecht de cerca de 5 % do montante inicial por ano e cobram uma Vorfälligkeitsentschädigung acima disso, os contratos franceses permitem o reembolso antecipado parcial sujeito a um montante mínimo e a uma indemnização com tecto, e os contratos espanhóis e portugueses têm a compensação limitada por lei. Nada disto proíbe a estratégia deste artigo — uma prestação extra por ano cabe folgadamente em qualquer desses limites — mas significa que é o contrato, e não a calculadora, que fixa o seu tecto.

A alternativa: o recálculo da prestação, que faz o contrário

Amortizar e recalcular a prestação começam ambos com dinheiro a ir para capital, e depois divergem por completo. Amortizar mantém a prestação e encurta o prazo. Recalcular mantém o prazo e baixa a prestação: entrega uma quantia, o credor recalcula a prestação sobre os meses restantes, e a data de vencimento não se mexe. Não é uma transferência — a taxa, o prazo e o contrato ficam iguais, e costuma custar uma comissão administrativa modesta em vez de um conjunto completo de encargos de escritura.

A troca merece ser quantificada. Tome o mesmo crédito cinco anos depois: após 60 prestações o capital em dívida são 279 163 € e já foram pagos 87 082 € de juros. Entregue 30 000 €, deixando o capital em 249 163 €, e abrem-se duas opções. Continue a pagar 1 798,65 € e o crédito extingue-se 237 meses depois — 297 meses ao todo, 24 anos e 9 meses — com 263 365 € de juros em toda a sua vida. Recalcule a prestação e esta desce para 1 605,36 €, um alívio de 193,29 € por mês, mas o crédito corre os seus 300 meses restantes e o custo total de juros chega a 319 527 €. O recálculo custa mais 56 162 € de juros do que simplesmente manter a prestação.

Isso não torna o recálculo mau. Compra algo que um plano acelerado não pode dar: uma prestação exigida permanentemente mais baixa, que é exatamente o que precisa um agregado com rendimento em queda, um novo dependente ou um ano de rendimentos irregulares. Amortizar compra o contrário: um crédito mais curto com o mesmo compromisso mensal. Escolha pela restrição que realmente o prende. Se a restrição que aperta é a tesouraria, recalcule; se é o custo total, mantenha a prestação e deixe o prazo desabar.

O que fazer em vez disso

Divida a sua prestação por doze, some o resultado a cada transferência mensal e instrua o credor por escrito para aplicar o excedente a capital na receção. No nosso crédito são 149,89 € por mês, e captura 73 666 € dos 74 436 € que um plano quinzenal daria — 99 % do benefício, sem comissões, sem terceiros na cadeia e sem dinheiro estacionado na conta transitória de ninguém. Se os seus rendimentos chegam mesmo de quinze em quinze dias e encaixar o crédito neles torna o orçamento mais fácil de manter, essa é uma excelente razão para pagar quinzenalmente. Só entenda que a razão é a sua tesouraria, não a aritmética, e verifique antes que o seu credor aplica o dinheiro no dia em que chega.

Perguntas frequentes

Existe plano quinzenal num crédito habitação europeu?

Raramente. Os pagamentos quinzenais e semanais de crédito habitação são comuns na América do Norte, na Austrália e na Nova Zelândia, onde os ciclos salariais encaixam. Na Europa continental o débito mensal é quase universal e a maioria dos credores não tem sequer produto quinzenal. O que os contratos europeus oferecem em vez disso é um direito contratual ao reembolso antecipado parcial — limites anuais, montantes mínimos e, nalguns países, compensações com tecto legal. A estratégia deste artigo atravessa a diferença intacta, porque nunca dependeu da quinzena: uma prestação extra por ano, paga em doze avos mensais ou de uma vez dentro do limite permitido, dá o mesmo resultado em qualquer dos sistemas.

É melhor fazer a entrega extra no início ou no fim do ano?

Quanto mais cedo, melhor, e a dimensão do efeito é mensurável em vez de teórica. Repartir a décima terceira prestação como um doze avos acrescentado todos os meses custa 273 849 € de juros; pagá-la de uma vez em cada dezembro custa 276 591 €. Os 2 742 € de diferença não são mais do que o momento dentro do ano, e essa diferença supera sozinha toda a contribuição da frequência quinzenal. Se só a puder fazer de uma vez, faça-a em janeiro e não em dezembro. Se puder reparti-la, reparta.

Como verifico que a minha entrega extra chegou ao capital?

Uma verificação aritmética no extrato seguinte resolve a questão. Anote o capital em dívida antes do pagamento, os juros cobrados do mês e o total que pagou. O capital deve descer exatamente o total pago menos os juros cobrados. No nosso crédito, no primeiro mês, são 1 948,54 € menos 1 500,00 €, ou seja uma descida de 448,54 € — os 298,65 € de capital previsto mais os seus 149,89 € de entrega. Se o capital só desceu 298,65 €, o seu excedente está noutro sítio: numa conta transitória, na provisão de impostos e seguros, ou creditado como adiantamento do mês seguinte. Telefone para que seja reimputado e deixe a instrução permanente por escrito para não voltar a acontecer.

Amortizo o crédito ou invisto o dinheiro?

Amortizar é uma rentabilidade sem risco e sem imposto igual à taxa do seu crédito — aqui 6 % — porque cada unidade devolvida deixa de custar 6 % durante o resto do prazo. Para bater isso, um investimento tem de render mais de 6 % líquido de imposto com uma certeza comparável, o que é uma fasquia alta. Duas coisas jogam ao contrário. A amortização é ilíquida: o dinheiro está nas paredes, e recuperá-lo implica vender, transferir o crédito ou endividar-se contra o valor do imóvel. E não muda a sua prestação exigida: melhora o património sem melhorar a resistência a choques. A ordem clássica mantém-se — liquide primeiro a dívida cara sem garantia, mantenha um fundo de emergência, aproveite qualquer contribuição da entidade patronal para a reforma, e só depois compare a taxa do crédito com o que o dinheiro renderia noutro lado.

O recálculo muda a minha taxa de juro ou o meu contrato?

Não. É precisamente isso que o distingue de uma transferência. Um recálculo mantém o mesmo credor, a mesma taxa, a mesma data de vencimento e as mesmas condições; só recalcula a prestação sobre os meses restantes com um capital menor. Não há nova análise de risco, nem avaliação, nem notário, nem conjunto de encargos de escritura — normalmente apenas uma comissão administrativa. Uma transferência substitui o crédito por inteiro, que é o que quer quando a taxa de mercado desceu o suficiente para justificar os custos, e o que não quer quando a única necessidade é uma prestação menor a uma taxa que lhe agrada. Nem todos os credores nem todos os tipos de crédito permitem o recálculo: pergunte antes de enviar a quantia, não depois.